Heelys

Le 20 Janvier 2009

http://www.heelys.com/

Nous avons acheté, Heelys , Ticker Yahoo : HLYS
Le 20 Janvier 2009

A un prix net de frais de : 2.17 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 3.1190 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.6252
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 297.55%

Présentation de la société.

La société Heelys à été fondée en 2000 a Carrollton au Texas sous le nom de Heeling pour devenir Heelys en 2006. Elle crée, commercialise et distribue des articles de sport pour les jeunes, au USA et à l’international.

Heelys est par exemple l’inventeur d’une chaussure qui intègre des roulettes dans le talon, ce qui permet à l’utilisateur de passer de la marche au patinage en déplaçant son poids sur le talon. Elle commercialise également une gamme de produits de protection pour les amateurs de Skate Board, des vêtements et des chaussures de sport.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 3.57$ par actions, un stock pour 0.71$ par action et des créances commerciales pour 0.30$ par action

En fait un actif courant pour une valeur de 4.81 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.68 $ par action, mais également 1.01$ pour un écart de rotation des stock au-dessus de nos critère, soit un actif Net-Net de 3.11$ par action que nous avons payé 2.17$ par action.

Nous remarquons ici que le marché évalue, non seulement les stocks et les créances à zéro, mais aussi ne prend en compte que 75% des liquidités après avoir déduit l’ensemble des dettes de la société , ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité très importante.

Son Ratio de solvabilité était de … 296.95% au 30 Juin 2008 et sa valeur d’Actif Tangible était de 3.75$

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