Commentaires sur : Investir dans des actions dites « de qualité » quand on est chasseur de daubasses (2) … grâce aux options. http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/ Fri, 10 Feb 2012 07:39:18 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=3.3.1 Par : L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-3899 L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham Fri, 28 Oct 2011 05:53:42 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-3899 Bonjour Mehdi, "les soldes sur le marché action semblent disparaître peu à peu" ==> effectivement mais la volatilité diminuant, le prix auquel qu'on peut encaisser pour les ventes d' options diminue aussi. Pfffff pas si facile l'investissement. Bonjour Mehdi,

« les soldes sur le marché action semblent disparaître peu à peu » ==> effectivement mais la volatilité diminuant, le prix auquel qu’on peut encaisser pour les ventes d’ options diminue aussi. Pfffff pas si facile l’investissement.

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]]> Par : alphapourtous http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-3897 alphapourtous Thu, 27 Oct 2011 21:52:58 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-3897 En tant qu'acheteur d'option, je préfère les européennes mais en tant que vendeur, je pense que les options américaines sont plus intéressantes car la possibilité d'exercer une option à n'importe quel moment à un prix. C'est ce qui est un peu fou: le droit de ne pas consommer l’intégralité du temps que l'on a acheté se paye ! J'aime ce genre de paradoxe... (pour être franc, je n'ai encore jamais traité sur des options américaines). Je pense que cette stratégie est très intéressante à la suite d'une occasion manquée de rentrer sur un titre, lorsque le titre vient de dépasser à la hausse un niveau pour lequel la marge de sécurité était correcte... donc en période de reprise. A éviter durant les périodes de frénésie acheteuse ! Je vois un seul risque dans cette stratégie: si l'entreprise se sépare d'une grande partie de ses actifs et verse un dividende exceptionnel correspondant a cette cession. La, ce serait vraiment la m**** car malgré le fait que l'entreprise ait été bien évaluée, personne ne peut se prémunir contre ce type d’évènement... Bon, je crois que je vais bientôt m'y mettre moi aussi car les soldes sur le marché action semblent disparaître peu à peu. Bons investissements ! En tant qu’acheteur d’option, je préfère les européennes mais en tant que vendeur, je pense que les options américaines sont plus intéressantes car la possibilité d’exercer une option à n’importe quel moment à un prix.

C’est ce qui est un peu fou: le droit de ne pas consommer l’intégralité du temps que l’on a acheté se paye !

J’aime ce genre de paradoxe… (pour être franc, je n’ai encore jamais traité sur des options américaines).

Je pense que cette stratégie est très intéressante à la suite d’une occasion manquée de rentrer sur un titre, lorsque le titre vient de dépasser à la hausse un niveau pour lequel la marge de sécurité était correcte… donc en période de reprise. A éviter durant les périodes de frénésie acheteuse !

Je vois un seul risque dans cette stratégie: si l’entreprise se sépare d’une grande partie de ses actifs et verse un dividende exceptionnel correspondant a cette cession. La, ce serait vraiment la m**** car malgré le fait que l’entreprise ait été bien évaluée, personne ne peut se prémunir contre ce type d’évènement…

Bon, je crois que je vais bientôt m’y mettre moi aussi car les soldes sur le marché action semblent disparaître peu à peu.

Bons investissements !

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]]> Par : L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1539 L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham Mon, 22 Mar 2010 09:35:46 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1539 Pour les options put émises, Lynx nous permet d'émettre des options non couvertes (quelques actions en comptes titres peuvent servir de couverture même partielle à la somme exposée). Par contre, nous plaçons bel et bien la somme nécessaire en cas d'exercice ou d'appel de marge sur un compte à terme ou un livret en dehors de Lynx de manière à toucher des deux côtés : intérêt sur la somme bloquée et primes d'options encaissées. POur l'instant, les premières opérations que nous avons réalisées l'ont été avec des options de type européen mais nous n'avons pas encore approfondi suffisament pour déterminer quel type d'options est le plus intéressant. Si nos lecteurs ont un avis sur la question ... Pour les options put émises, Lynx nous permet d’émettre des options non couvertes (quelques actions en comptes titres peuvent servir de couverture même partielle à la somme exposée). Par contre, nous plaçons bel et bien la somme nécessaire en cas d’exercice ou d’appel de marge sur un compte à terme ou un livret en dehors de Lynx de manière à toucher des deux côtés : intérêt sur la somme bloquée et primes d’options encaissées.

POur l’instant, les premières opérations que nous avons réalisées l’ont été avec des options de type européen mais nous n’avons pas encore approfondi suffisament pour déterminer quel type d’options est le plus intéressant.

Si nos lecteurs ont un avis sur la question …

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]]> Par : LT http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1538 LT Mon, 22 Mar 2010 09:27:29 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1538 Bonjour, Petite question technique concernant les appels de marge... Pour vos "covered calls", pas de probleme tant que vous avez le nombre de sous-jacents correspondant en portefeuille, n'est-ce pas? Et pour vos "naked puts", comment ca se passe? vous avez bloqué sur lynx une somme correspondante en cas d'assignation? Ca leur suffit? Autre chose, vous travaillez avec des options americaines ou europeennes? assignation a l'echeance seulement ou des que le cours est atteint? Voila, je suis curieux d'en savoir plus sur vos strategies... Cordialement. G.

Bonjour,
Petite question technique concernant les appels de marge…
Pour vos « covered calls », pas de probleme tant que vous avez le nombre de sous-jacents correspondant en portefeuille, n’est-ce pas?
Et pour vos « naked puts », comment ca se passe? vous avez bloqué sur lynx une somme correspondante en cas d’assignation? Ca leur suffit?

Autre chose, vous travaillez avec des options americaines ou europeennes?
assignation a l’echeance seulement ou des que le cours est atteint?

Voila, je suis curieux d’en savoir plus sur vos strategies…

Cordialement.
G.

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]]> Par : L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1380 L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham Tue, 23 Feb 2010 13:59:44 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1380 Pour nos portefeuilles personnels, nous travaillons avec www.Lynx.be qui permet d'émettre des options tant au départ d'Euronext (pour quelques "blue ship" européenne) que sur la bourse de Chicago. Quant à savoir si Philips ou GDF possède ce qu'on appelle une franchise, c'est vraiment impossible à vous répondre en "deux coups de cuillères à pot" : mesurer une franchise est, selon nous, un travail de longue haleine et il est impossible de donner un avis un peu sérieux sans un réel travail de recherche. Pour nos portefeuilles personnels, nous travaillons avec http://www.Lynx.be qui permet d’émettre des options tant au départ d’Euronext (pour quelques « blue ship » européenne) que sur la bourse de Chicago.

Quant à savoir si Philips ou GDF possède ce qu’on appelle une franchise, c’est vraiment impossible à vous répondre en « deux coups de cuillères à pot » : mesurer une franchise est, selon nous, un travail de longue haleine et il est impossible de donner un avis un peu sérieux sans un réel travail de recherche.

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]]> Par : LT http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1379 LT Tue, 23 Feb 2010 12:47:08 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1379 ah, ca devient tres interessant! ;) Est-ce que vous voulez bien nous expliquer comment vous faites cela techniquement depuis l'Europe? Fortuneo ne propose que des warrants, a l'achat seulement bien entendu... Bien a vous! Fidele lecteur. PS: Au fait, Philips a ce prix-la, c'est-y pas une bonne franchise?? et Gdf-Suez?

ah, ca devient tres interessant! ;)

Est-ce que vous voulez bien nous expliquer comment vous faites cela techniquement depuis l’Europe?
Fortuneo ne propose que des warrants, a l’achat seulement bien entendu…

Bien a vous!

Fidele lecteur.

PS: Au fait, Philips a ce prix-la, c’est-y pas une bonne franchise?? et Gdf-Suez?

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]]> Par : L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1378 L’équipe des daubasses selon Benjamin Graham Tue, 23 Feb 2010 05:56:50 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1378 C'est juste Thierry d'où l'intérêt de ne pratiquer qu'avec de solides franchises ... dont un gros accident de parcours (mort de Buffet pour BRK ou crise de la vache folle pour Mc Do) ne modifie en rien les perspectives à long terme. C’est juste Thierry d’où l’intérêt de ne pratiquer qu’avec de solides franchises … dont un gros accident de parcours (mort de Buffet pour BRK ou crise de la vache folle pour Mc Do) ne modifie en rien les perspectives à long terme.

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]]> Par : Thierry http://blog.daubasses.com/2010/02/22/investir-dans-des-actions-dites-de-qualite-quand-on-est-chasseur-de-daubasses-2-grace-aux-options/comment-page-1/#comment-1377 Thierry Mon, 22 Feb 2010 19:37:11 +0000 http://blog.daubasses.com/?p=2101#comment-1377 C'est une stratégie qui se défend, mais j'y vois juste un bémol: entre le moment de l'émission de l'option et son échéance, des évènements modifiant la valeur intrinsèque du sous-jacent peuvent survenir. Bon, vous optez pour des sociétés solides, à franchise, mais tout de même, je ne serais pas à l'aise de devoir vendre ou acheter à un prix déterminé hors contexte. C’est une stratégie qui se défend, mais j’y vois juste un bémol: entre le moment de l’émission de l’option et son échéance, des évènements modifiant la valeur intrinsèque du sous-jacent peuvent survenir.
Bon, vous optez pour des sociétés solides, à franchise, mais tout de même, je ne serais pas à l’aise de devoir vendre ou acheter à un prix déterminé hors contexte.

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