Portefeuille au 4 Février 2011 : 2 ans 72 jours

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  • Portefeuille : VL 576,53 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 470,64%
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  • Potentiel Estimé VANT / Cours 205,09%
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  • Rendement Annualisé : 120,92%
  • Rendement 2011 : 4,99%
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  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
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  • Taux de Rotation Annualisé : 47,35%
  • % Frais Annualisé : 1,28%
  • Effet Devise Total : 0,01%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 100,54 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 49,95%
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  • Rendement Annualisé : 20,25%
  • Rendement 2011 : -0,08%
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  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%
* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel


Performance mensuelle du portefeuille depuis sa création

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4 réflexions au sujet de « Portefeuille au 4 Février 2011 : 2 ans 72 jours »

    1. Bonjour Marc,

      Pourquoi plus honnête ? Si un investisseur particulier veut investir, il ne pourrait investir directement sur l’indice MSCI mais bien par l’intermédiaire d’un tracker. Et il réinvestirait les dividendes encaissés par ce tracker. Mais en réalité, nous avons opté pour le tracker tout simplement par facilité : la cotation est facilement accessible et il y a plus de clareté sur les dividendes distribués. Ceci dit, notre approche nous semble intellectuellement bien plus honnête que celle d’une grosse majorité des gestionnaires de fonds et même d’investisseurs particuliers qui se comparent avec un indice nu.

      Et puis, celui qui le souhaite peut très bien comparer le rendement de notre portefeuille avec le benchmark de son choix.

      En réalité, « chinoiser » pour les 0,45 % de frais de gestion annuelle du tracker nous semble un peu … comment dire … « couper les cheveux en quatre » ?

  1. Merci de ta réponse Louis mais je persiste à penser qu’il serait plus juste de comparer par rapport à l’indice. Je ne connais aucun gérant sérieux qui se compare à un tracker. Si tu veux l’indice avec les dividendes inclus tu peux le prendre facilement sur le site de Pastel par exemple. Ne pas céder à l’institutionnel impératif même d’un ongle…

    1. Il n’y a aucune concession à l’impératif institutionnel et tu le sais parfaitement. Nous avons opté pour un repère facile à trouver et qui colle au mieux avec le return qu’obtiendrait un investisseur qui opterait pour la gestion la plus passive qui soit. Et nous annonçons la couleur depuis le lancement du portefeuille en indiquant clairement pour quel benchmark nous avons opté.

      Explique moi comment un particulier peut investir dans le MSCI World en euros en profitant des dividendes autrement que par un tracker ? En achetant lui-même la centaine de sociétés qui composent l’indice et en effectuant lui-même les démarches fiscales concernant les dividendes ? Et en effectuant les arbitrages lorsque la composition de l’indice est modifiée ? Et en payant des frais de change pour tous les achats hors euro ? Ca coûtera autrement plus cher que les frais de gestion réclamés par Lyxor et le rendement réel sera bien inférieur à celui du tracker. Mais si vraiment ça peut te rassurer, tu peux ajouter sans problème 0,45 % de frais de gestion à la perf annuelle du tracker. Est-ce que ça modifiera fondamentalement les conclusions à en tirer ?

      Quant à la rentabilité en euros, dividendes inclus du MSCI World proposée par Pastel, elle ne nous est de peu d’aide puisque nous faisons un point hebdomadaire et qu’elle est présentée mensuellement.

      Ceci dit, sur la période 2009-2010, le rendement cumulé de l’indice selon Pastel est de 52,17 % alors que le tracker que nous proposons a fait … 54,8 %. « Notre » benchmark présente donc un rendement supérieur à « ton » indice. Drôle de concession à l’impératif institutionnel 🙂

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