L’art de l’arbitrage : un nouveau bouquin sur Warren Buffett (1ere partie)

Page 10 et 11 : ……. » Dans leur étude des performances du portefeuille de Berkshire Hathaway de 1980 à 2003, les professeurs Gerald Martin et John Puthenpurackal ont découvert que les 261 investissements du portefeuille affichaient un rendement annualisé de 39.30%. Plus étonnant encore, sur ces 261 investissements, 59 furent identifiés comme des opérations d’arbitrage. Et ces 59 arbitrages ont généré un rendement annualisé moyen de 81.28%…!!!! La performance de Warren Buffett dans l’arbitrage n’a pas seulement battu le rendement de son portefeuille traditionnel, elle a aussi pulvérisé la performance annualisée moyenne de n’importe quel autre investissement américain… L’étude de Martin et Puthenpurackal a également mis en évidence l’influence énorme qu’ont exercé les opérations d’arbitrage de Warren Buffett sur la performance globale du portefeuille actions de Berkshire. Si nous supprimons les 59 opérations d’arbitrage effectuées durant la période étudiée, nous voyons le rendement annualisé moyen du portefeuille tomber de 39.38% à 26.96%. Ce sont les opérations d’arbitrage qui ont fait de Warren Buffett un grand investisseur et un phénomène mondial. » Continuer la lecture de L’art de l’arbitrage : un nouveau bouquin sur Warren Buffett (1ere partie)

Portefeuille au 22 Février 2013 : 4 ans 91Jours

  • Portefeuille : VL 6,0949 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 503,26%
  • .
  • Potentiel Estimé VANT / Cours 158,66%
  • .
  • Rendement Annualisé : 52,64%
  • Rendement 2013 : 5,96%
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  • Rendement 2012 : 24,19%
  • Rendement 2011 : -15,65%
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • Taux de Rotation Annualisé : 18,75%
  • Effet Devise Total : 2,19%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 108,4712 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 61,78%
  • .
  • Rendement Annualisé : 11,99%
  • Rendement 2013 : 5,63%
  • Rendement 2012 : 11,20%
  • Rendement 2011 : -8,22%
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%

 

* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel

 

 

Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création

 

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Détails du Portefeuille

 

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Echographie des  » VANTre » …

 … ou comment la théorie ne colle parfois pas complètement à la réalité.

Dans cet article, nous vous proposons un petit résumé de la réflexion que nous avons eu sur une de nos catégories d’investissements, les « VANTre » pour « Valeur d’Actif Net Tangible rentable« .

Cette réflexion privée – que nous rendons une nouvelle fois publique – a également pour but d’essayer de vous faire comprendre que malgré la réussite ou quelle que soit la réussite de l’investisseur, l’autocritique et la réflexion doit être permanente.

S’améliorer en tant qu’investisseur, c’est tenter à tout moment de porter un regard objectif sur ses propres idées théoriques, leurs mises en application et la réalité des faits ou sur le résultat.

Ce n’est jamais facile car cela provoque quelques pincements d’ego : « l’être humain pensant » est ainsi fait qu’il tend naturellement à penser qu’une fois la faire son autocritique en investissementréflexion posée, elle est valable pour toujours : cela s’appelle une conviction !

Et comme le  l’ego de Continuer la lecture de Echographie des  » VANTre » …

Portefeuille au 15 février 2013 : 4 ans 84 jours

  • Portefeuille : VL 6,1305 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 506,78%
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  • Potentiel Estimé VANT / Cours 152,41%
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  • Rendement Annualisé : 53,15%
  • Rendement 2013 : 6,58%
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  • Rendement 2012 : 24,19%
  • Rendement 2011 : -15,65%
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • Taux de Rotation Annualisé : 18,75%
  • Effet Devise Total : 0,93%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 107,5948 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 60,47%
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  • Rendement Annualisé : 11,83%
  • Rendement 2013 : 4,78%
  • Rendement 2012 : 11,20%
  • Rendement 2011 : -8,22%
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%

 

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Question des lecteurs : quel méli-mélo ! Notre méthode détaillée

investir à la SchlossNous avons résumé dans ce titre une question d’un de nos lecteurs qui a, en réalité, été énoncée de manière plus exhaustive et avec bien plus de tact de la manière suivante : « votre approche semble efficace. J’aurais même tendance à y adhérer mais je dois bien reconnaître que, parmi la multitude d’articles de votre blog, j’ai quelques difficultés à déterminer avec précision votre méthode d’investissement. »

Que voilà, ami(e) lecteur(trice) une remarque qui, avec le recul, nous semble pertinente. Il est vrai qu’en près de 360 articles, nous en avons raconté des choses… Voici donc l’occasion de clarifier et résumer, une fois pour toute, la méthode d’investissement que nous appliquons, à l’heure actuelle, pour notre club. Continuer la lecture de Question des lecteurs : quel méli-mélo ! Notre méthode détaillée

Portefeuille au 8 Février 2013 : 4 ans 77 jours

  • Portefeuille : VL 6,1251 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 506,24%
  • .
  • Potentiel Estimé VANT / Cours 150,37%
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  • Rendement Annualisé : 53,41%
  • Rendement 2013 : 6,48%
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  • Rendement 2012 : 24,19%
  • Rendement 2011 : -15,65%
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • Taux de Rotation Annualisé : 18,75%
  • Effet Devise Total : 0,91%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 107,2891 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 60,01%
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  • Rendement Annualisé : 11,81%
  • Rendement 2013 : 4,48%
  • Rendement 2012 : 11,20%
  • Rendement 2011 : -8,22%
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%

 

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Portefeuille au 1 Février 2013 : 4 ans 70 jours

  • Portefeuille : VL 6,0807 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 501,86%
  • .
  • Potentiel Estimé VANT / Cours 149,16%
  • .
  • Rendement Annualisé : 53,45%
  • Rendement 2013 : 5,71%
  • .
  • Rendement 2012 : 24,19%
  • Rendement 2011 : -15,65%
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • Taux de Rotation Annualisé : 18,75%
  • Effet Devise Total : -1,21%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 105,3835 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 57,17%
  • .
  • Rendement Annualisé : 11,39%
  • Rendement 2013 : 2,62%
  • Rendement 2012 : 11,20%
  • Rendement 2011 : -8,22%
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%

 

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