Performance depuis la création (31.10.2018) = -6,2%
Performance 2020 = -12,9%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +219%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,41x

Portefeuille complet en 3 parties :

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Opération(s) depuis le dernier reporting :

Aucune opération.

Commentaire :

Le plus bas de la crise actuelle a eu lieu en mars 2020. Un mois qui correspond exactement à une série de 17 achats et renforcements, sans précédent dans l’histoire du portefeuille !

Un peu plus de 3 mois après avoir ces achats historiques en quantité (toujours en respectant tous critères très strictes), il nous a semblé intéressant de regarder ce que donnent ces positions.

Performance en devises et frais de courtages compris :

03/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 7 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -0,3%

12/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 4 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -6,6%
12/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 6 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -1,1%
12/03/2020 : Renforcement -> net-estate JAP 1 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +46,1%
12/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 5 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +12,6%
12/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 3 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -3,3%

19/03/2020 : Renforcement -> GigaMedia (GIGM) au cours de xxx USD (+100 titres) : +54,6%

30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 5 au cours de xxx JPY (100 titres) : +10,2%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 6 au cours de xxx JPY (100 titres) : +4,1%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 7 au cours de xxx JPY (100 titres) : +13,3%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 8 au cours de xxx JPY (100 titres) : +5,7%
30/03/2020 : Achat -> net-net FR 1 au cours de xxx EUR (93 titres) : +15,2%
30/03/2020 : Achat -> net-net US 2 au cours de xxx USD (200 titres) : +36,5%
30/03/2020 : Achat -> net-net US 3 au cours de xxx USD (330 titres) : +7,4%
30/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 1 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +22,7%
30/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 2 au cours de xxx JPY (+200 titres) : +25,3%

08/04/2020 : Achat -> net-net JAP 9 au cours de xxx JPY (100 titres) : +6,6%

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La meilleure performance est notre renforcement en GigaMedia avec +54,6% et la moins bonne concerne la net-net JAP 4 avec une perte latente de -6,6%. On notera une belle asymétrie statistique avec le plus gros gain très largement supérieur à la plus grosse perte en valeur absolue. C’est l’avantage statistique des daubasses en action !

Sur les 17 opérations, la plus-value latente moyenne est de +14,6%.

C’est correct. Sans plus.

En réalité, c’est une performance bien en deçà de ce que nous attendons. Ces actions ont encore des très gros potentiels de revalorisation : nous calculons un potentiel moyen théorique sur ces 17 actions de +168% au 3 juillet 2020.

Notre projet est de réaliser sur ces achats un gain moyen largement supérieure à +50% sur les prochains mois (pour se mouiller disons à un horizon 1 an !) et bien plus sur une période un peu plus longue.

A suivre !

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