Tous les articles par les Daubasses

Commentaire – Portefeuille daubasses au 3 juillet : 1 an et 247 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -6,2%
Performance 2020 = -12,9%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +219%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,41x

Portefeuille complet en 3 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) depuis le dernier reporting :

Aucune opération.

Commentaire :

Le plus bas de la crise actuelle a eu lieu en mars 2020. Un mois qui correspond exactement à une série de 17 achats et renforcements, sans précédent dans l’histoire du portefeuille !

Un peu plus de 3 mois après avoir ces achats historiques en quantité (toujours en respectant tous critères très strictes), il nous a semblé intéressant de regarder ce que donnent ces positions.

Performance en devises et frais de courtages compris :

03/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 7 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -0,3%

12/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 4 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -6,6%
12/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 6 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -1,1%
12/03/2020 : Renforcement -> net-estate JAP 1 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +46,1%
12/03/2020 : Renforcement -> RAPP JAP 5 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +12,6%
12/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 3 au cours de xxx JPY (+100 titres) : -3,3%

19/03/2020 : Renforcement -> GigaMedia (GIGM) au cours de xxx USD (+100 titres) : +54,6%

30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 5 au cours de xxx JPY (100 titres) : +10,2%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 6 au cours de xxx JPY (100 titres) : +4,1%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 7 au cours de xxx JPY (100 titres) : +13,3%
30/03/2020 : Achat -> net-net JAP 8 au cours de xxx JPY (100 titres) : +5,7%
30/03/2020 : Achat -> net-net FR 1 au cours de xxx EUR (93 titres) : +15,2%
30/03/2020 : Achat -> net-net US 2 au cours de xxx USD (200 titres) : +36,5%
30/03/2020 : Achat -> net-net US 3 au cours de xxx USD (330 titres) : +7,4%
30/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 1 au cours de xxx JPY (+100 titres) : +22,7%
30/03/2020 : Renforcement -> net-net JAP 2 au cours de xxx JPY (+200 titres) : +25,3%

08/04/2020 : Achat -> net-net JAP 9 au cours de xxx JPY (100 titres) : +6,6%

La meilleure performance est notre renforcement en GigaMedia avec +54,6% et la moins bonne concerne la net-net JAP 4 avec une perte latente de -6,6%. On notera une belle asymétrie statistique avec le plus gros gain très largement supérieur à la plus grosse perte en valeur absolue. C’est l’avantage statistique des daubasses en action !

Sur les 17 opérations, la plus-value latente moyenne est de +14,6%.

C’est correct. Sans plus.

En réalité, c’est une performance bien en deçà de ce que nous attendons. Ces actions ont encore des très gros potentiels de revalorisation : nous calculons un potentiel moyen théorique sur ces 17 actions de +168% au 3 juillet 2020.

Notre projet est de réaliser sur ces achats un gain moyen largement supérieure à +50% sur les prochains mois (pour se mouiller disons à un horizon 1 an !) et bien plus sur une période un peu plus longue.

A suivre !


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Nouvel achat Pépites PEA vers une destination inédite ! 🚨😃

Comme annoncé ce weekend, nous avons puisé dans notre cash pour réaliser un nouvel achat.

Une première dans l’histoire des daubasses. Nous prenons une destination européenne inédite en 12 ans d’aventure !

Au programme : un holding décoté géré prudemment, sans dette, qui nous permet d’allouer nos liquidités en toute sérénité.

Découvrez quelle action a été achetée en suivant ce lien : dernières analyses (réservé aux abonnés) ;

ou via le forum : Pépites PEA | forum daubasses

— Bons investissements à tous —


Vous pouvez suivre toute l’actualité des daubasses (achats, ventes, pistes d’investissements, …) sur Twitter : https://twitter.com/les_Daubasses


Je veux savoir quelle nouvelle action a été achetée :

La fin de l’investissement value ! ☠️😱

Benjamin Graham, l’un des plus grands investisseurs de tous les temps et mentor de Warren Buffett, fut le premier à s’intéresser aux fameuses net-nets, ces sociétés qui s’échangent sous la valeur de leur actif net courant. Près d’un siècle s’est écoulé depuis les débuts de Graham dans le monde de l’investissement et à l’heure des GAFAM1, NATU2 et autres licornes, il est légitime de se demander si appliquer sa stratégie a encore du sens. La digitalisation a en effet bouleversé notre économie et le profil des sociétés de la « tech », qui pour beaucoup d’entre elles ont connu des parcours boursiers remarquables, est aux antipodes de celui des net-nets.

1 Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft
2 Netflix, Airbnb, Tesla, Uber

 

Les grands principes de l’approche de Ben Graham

 

Benjamin Graham aimait acheter ce que Warren Buffett appelle des « cigar butt ». L’idée derrière cette métaphore est ce mégot de cigare encore fumant, jeté sur un trottoir, et duquel on pourrait encore tirer quelques bouffées. L’image est loin de faire rêver mais elle colle pourtant parfaitement à la stratégie qu’a appliquée Graham durant sa carrière, une stratégie qui lui a permis de générer un rendement annuel moyen de 17% sur une période de 30 ans (1926-1956), crise de 1929 comprise ! Continuer la lecture de La fin de l’investissement value ! ☠️😱

Portefeuille Pépites PEA au 26 juin 2020 : année 2 – semaine 52 📝📈

Retrouvez chaque semaine, en alternance, le commentaire du portefeuille Pépites PEA et celui du Portefeuille daubasses 2.
Les 2 portefeuilles sont bien sûr actualisés toutes les semaines et à disposition de nos abonnés au sein de la Zone Premium.


Performance :

Depuis le lancement le 30/06/2017 :

– Pépites PEA = +24,7%
– indice Cac Mid & Small = -18,9% => surperformance = +43,7 points

> Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +87,1%


Tableau – les potentiels
(cliquez sur l’image pour l’agrandir)


Tableau – les performances (cliquez sur l’image pour l’agrandir) Continuer la lecture de Portefeuille Pépites PEA au 26 juin 2020 : année 2 – semaine 52 📝📈

Commentaire – Portefeuille daubasses au 19 juin : 1 an et 232 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -4,3%
Performance 2020 = -11,2%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +210%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,42x

Portefeuille complet en 3 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) depuis le dernier reporting :

Aucune opération.

Commentaire :

Les mois à venir vont être particulièrement intéressants à suivre. Non pas que nous allons multiplier les opérations, au contraire le portefeuille est complétement investi suite aux achats massifs réalisés en mars, en pleine chute des marchés. Nous sommes à 0 cash ou presque. Ce ne sera donc pas du côté des nouveaux mouvements en portefeuille qu’il y aura de l’animation.

Maintenant que le portefeuille déborde de titres achetés au rabais, notre performance future va dépendre uniquement du comportement des titres aujourd’hui en portefeuille. Les jeux sont faits !

Comment vont réagir les sociétés et les actions des sociétés en portefeuille dans les semaines, les mois, les années qui vont suivre cette crise sanitaire, puis économique, historique ?

C’est tout l’enjeu de notre sélection de valeurs. Il y a actuellement 38 actions en portefeuille qui couvrent tous types de métier : jeux vidéos pour mobiles, grossistes en bois, organisateurs de cérémonies funéraires (!), enseignes de bricolages, hôtels, holdings en tout genre, équipementiers automobiles, des entreprises spécialisées dans la chimie, … On ne peut pas être plus diversifiés au niveau sectoriel !

Notre diversification sectorielle n’a rien à envier à notre diversification géographique. Voici quelques uns des pays représentés dans le portefeuille, lieux de production et zones géographiques des clients inclus : USA, France, Allemagne, Taïwan, Hong-Kong, Japon, Chine, Italie, Canada, Pays-bas, Suède, …

Soyons clairs. Tout ne se passera pas bien dans tous les secteurs ni au sein de tous les pays. Mais il y aura forcément des zones géographiques et des métiers qui vont tirer leurs épingles du jeu. Surtout, ce seront les entreprises les plus solides financièrement qui tireront leur épingle du jeu. Cela va être passionnant de suivre l’évolution des entreprises que nous avons sélectionnées pour le Portefeuille daubasses 2 et de voir si elles vont faire parti des perdantes ou des gagnantes de la crise !

Rendez-vous dans quelques mois. 🙂


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :