Archives de catégorie : Commentaire hebdo

Commentaire – Portefeuille daubasses au 3 avril : 1 an et 155 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -19,3%
Performance 2020 = -25,1%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +275,0%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,36x

Portefeuille complet en 3 parties :

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Opération(s) de la semaine :

Fièvre acheteuse avec 9 achats réalisés le lundi 31 mars.

Commentaire :

Semaine mouvementée. D’abord la présentation de notre nouvelle mascotte le chasseur de daubasses !

Et dès lundi, des achats en masse avec pas moins de 9 acquisitions pour faire le plein de décotes sur actifs tangibles. Une opération exceptionnelle (que nous sommes prêts à renouveler) pour un environnement exceptionnel. Sur les 9 actions achetées, 7 valent moins que leur trésorerie nette (VE négative) alors qu’elles sont pour la plupart rentables !

 

Jeu positif sur la fin du confinement

On est par nature optimistes (sinon on investirait pas dans des sociétés !). On souhaite déjà penser à demain. Alors, voilà le petit jeu que nous vous proposons :

D’après vous, quel sera le business qui va le plus cartonner dès la fin du confinement ?

– participez en donnant votre proposition dans les commentaires –

Nous lançons le jeu avec notre proposition.

Ce seront les coiffeurs les grands gagnants de la fin du confinement. Ils vont tourner 24h/24 car les confinés auront bien besoin de se refaire une beauté et de se rafraîchir le portrait. Sauf, ceux qui vont vouloir garder leur style de Cro-Magnon avec barbe d’1 mois ! 😀

Boursièrement parlant, nous ne connaissons malheureusement pas de chaînes de coiffeurs cotée. Si vous en avez une en tête, il faut nous la donner !

A vous de jouer !

 


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Commentaire – Portefeuille daubasses au 27 mars : 1 an et 148 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -17,8%
Performance 2020 = -23,7%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +265,7%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,37x

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Opération(s) de la semaine :

RAS

Commentaire :

Comme annoncé la semaine dernière, nous avons procédé à un apport de fonds de +3 000 EUR pour le portefeuille afin de profiter des soldes.

Nous avons déjà les cibles en vue : les fameuses net-nets ! C’est le genre d’actions que nous aimons acheter par lot de 10, notre pain béni.

Elles abondent de nouveau aujourd’hui et cela nous rappelle la période  2008-2009 quand le marché ne valorisait plus rien des sociétés : seulement une partie du cash net, immobilier = 0, tout l’outil de production et bien entendu la capacité bénéficiaire future de l’entreprise = 0.

C’est la situation idéale pour le chasseur de daubasses ! Nous avions réalisé en 2009 des performances incroyables… Les décotes ne sont pas (encore ? ) aussi importantes qu’à l’époque mais nous espérons tout de même avoir dans le lot quelques baggers (multiple de n fois notre investissement initial) !

En tant qu’abonné, vous serez tenu rapidement de nos opérations. Nous salivons déjà par avance des affaires que nous allons faire. Merci aux vendeurs !


Faites également connaissance avec notre nouvel avatar : le chasseur de daubasses !

Équipé de son radar à daubasses, d’un détecteur de daubasses dans la main droite et de son process (dans le sac à dos), il est prêt à arpenter les poubelles de la bourse à la recherche d’actions délaissées par les investisseurs !

Il est obstiné, passionné, patient. Il retourne toutes les pierres qu’il croise sur son chemin. Ce n’est pas facile, mais il aime aller là où les autres ne vont pas. A notre image, il croit en son process.

Cela fait longtemps qu’il ne croît plus les histoires de croissance…. Il préfère acheter des actifs bradés pour « moins cher que pas cher », diversifier et laisser le marché se réveiller pour lui revendre ce qu’il a acquis pour une bouchée de pain.

Son horizon d’investissement est le long terme. Il n’est nullement stressé par les fortes fluctuations des actions. Au contraire, il considère la volatilité comme une opportunité, à la vente comme à l’achat.

Bref, il est atypique et à l’aise sur les marchés financiers où se même la peur et l’appât du gain. Armé de son process, il sait où il va et ce qu’il achète. En un mot, il est serein.

Bienvenu à lui. On espère qu’il va nous porter chance dans la suite de notre aventure !


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Commentaire – Portefeuille daubasses au 20 mars : 1 an et 141 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -19,8%
Performance 2020 = -25,5%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +290,8% (+22 points vs. semaine dernière)

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,35x

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Opération(s) de la semaine :

On a renforcé une position en payant 1 dollar pour obtenir 2,5 dollars de cash net.

Commentaire :

Ce n’est pas faute de vous avoir prévenu dimanche derniersans confiance, pas de marchés ! On a vécu un massacre boursier. La semaine à venir s’annonce du même tonneau avec  3 pays majeurs qui se rendent compte, enfin !, de la portée de l’épidémie actuelle. A savoir : l’Allemagne, les UK et les USA.

De nouveau, suite aux investissements de ces 2 dernières semaines, le portefeuille est quasiment investi à 100%. Et les aubaines continuent de pulluler !

Si cette tendance à tout vendre se poursuit, nous n’hésiterons pas à apporter de nouveau des fonds pour augmenter nos possibilités d’achats à bon compte. Au passage, nous ferons peut-être une entorse exceptionnelle à notre process sur la limite des 30 lignes maximales en portefeuille. A situation exceptionnelle, conditions exceptionnelles.

Prenez soin de vous et des autres, restez chez vous ! Petite pensée aux parents qui nous lisent… Youpi, vous allez enfin pouvoir passer un peu de temps avec vos enfants ! 😉


Petite note d’humour pour terminer ce commentaire hebdo (on en a bien besoin)

Nous avons consacré de nombreux articles à la finance comportementale, à l’irrationalité de marchés (et donc des investisseurs). Le parallèle avec des comportement actuels est saisissant.

C’est quoi le délire sur le PQ ??

Sur toute la planète, le produit le plus acheté et le plus rapidement en rupture de stock, c’est le PQ ! Est-ce que si nous sommes réellement à la fin du monde, c’est le bien le plus essentiel ?

La prochaine fois que vous voyez quelqu’un acheter plus de 40 rouleaux de PQ au supermarché, passez-lui le mot qu’il pourrait s’offrir pour le même prix l’équivalent d’1 mois d’abonnement aux daubasses ! En cette période trouble, il n’y a pas photo entre les deux dépenses : avec les daubasses, pas besoin de place pour stocker et vous n’augmentez pas le risque de pénurie…


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Commentaire – Portefeuille daubasses au 13 mars : 1 an et 134 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -15,3%
Performance 2020 = -21,4%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +268,8% (+53 points vs. semaine dernière)

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,37x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

Cette semaine, on a réalisé des apports de fonds pour réaliser une razzia sur le Japon avec par moins de 5 renforcements, pour une 1 vente.

Commentaire :

Un mot pour résumer cette semaine : massacre !

Petit point route [issu du forum]

Ok. Ça peut paraître dingue, complètement fou, déraisonné, …
Mais c’est peut-être quand les marchés anticipent le pire du pire (est-ce le cas actuellement ?) qu’il faut rationnellement acheter des actifs temporairement hyper soldés dans un objectif à long terme.

Avons-nous touché hier le plus bas ou il reste encore du potentiel à la baisse ?
On a du mal à croire que des nouvelles encore plus négatives que celles connues actuellement puissent surgir de nulle part. Mais l’improbable est toujours possible.

Il faut être opportuniste, mais aussi garder la tête froide. A chacun de considérer comment il se sent avec les valorisations actuelles pour faire ses courses, vendre ou patienter.

Le principal : réussir à bien dormir la nuit avec ses positions, quitte à manquer quelques opportunités.

==> Le meilleur process, c’est celui qui vous va bien quelles que soient les conditions de marché !


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Commentaire – Portefeuille daubasses au 6 mars : 1 an et 127 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -2,5%
Performance 2020 = -9,4%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +215,8% (+16 points vs. semaine dernière)

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,42x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

En début de semaine, on a doublé le montant investi sur une de nos sociétés japonaises déjà en portefeuille.

Le coronavirus semble être très agressif sur le comportement des investisseurs qui vendent toutes leurs actions, sans jeter un œil sur ce qu’ils sont en train de bazarder à toute bringue !

Commentaire :

Nous avons connu une des pires semaines en terme de performance. Les cours des actions détenues baissent, les valorisations baissent, et donc… les potentiels augmentent !

En effet, le potentiel moyen pondéré du portefeuille atteint désormais +215,8% ! Même si ce potentiel est purement théorique, notre expérience en daubasses nous rappelle que la réalité dépasse parfois la version « papier ». Les chiffres sont impressionnants et illustrent à notre avis bien le lessivage en cours.

Le Portefeuille daubasses 2 est presque totalement investi suite au renforcement de cette semaine. Ce qui signifie pour nous aucune marge de manœuvre… pour le moment.

On verra dans les mois à venir si les actifs bradés que nous avons en portefeuille sont plus fort que le virus qui attaque gravement les marchés financiers. En attendant, on continue de suivre inlassablement notre process, stoïques.

La période que nous visons est ô combien passionnante ! Mais quel stres… Le marché nous dit que ce qui valait 100 hier selon nos calculs, que nous avons acquis pour 50, vaut désormais 40 à cause d’une épidémie en cours. Et qu’il est probable que le marché va continuer à revoir ses évaluations à la baisse. Sic.

Notre pari, en tant qu’investisseur est qu’il est fortement probable que nous retrouverons un peu plus que nos billes à la fin de cette histoire un peu folle !

Comme le disent les experts encravatés, il va falloir faire le dos rond. Ce qui se traduit concrètement par : il va falloir serrer les fesses !

Bon weekend et bonne semaine à tous,
les Daubasses


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :