Archives de catégorie : Généralités sur les Marchés Actions

🤑 Warren Buffett copie les daubasses et investit massivement au Japon !

Le légendaire investisseur américain a soufflé hier sa 90ème bougie… et a annoncé avoir investi plus de 6 Md USD au Japon !

Cela fait 12 mois qu’il fait tranquillement mais doucement ses emplettes sur le marché japonais. Ce n’est pas étonnant, puisque nous estimons que c’est le marché actions développé le plus bradé.

Nous avions écrit un article à ce sujet :

« Le marché action japonais affiche le niveau de valorisation le plus bas des marchés développés et constitue un terrain de chasse rêvé pour les adeptes de l’investissement value.« 

 

Les daubasses ont commencé à investir au Japon en 2019 (rappel : Le Japon : incontournable en 2019) sur des niveaux de valorisations au plus bas plus vues depuis 2008 – 2009 !

 


Source : https://fr.investing.com/news/stock-market-news/warren-buffett-mise-plus-de-6-milliards-sur-5-conglomerats-japonais-1972418

Retour sur la plus grosse fraude financière de la dernière décennie

Retour sur la plus grosse fraude financière de la dernière décennie

 

Si vous suivez l’actualité financière, vous n’avez pas pu passer à côté de ce qui est sans doute le plus grand scandale financier depuis l’affaire Enron au début des années 2000. Wirecard, un groupe spécialisé dans les solutions de paiement, a déposé son bilan le 25 juin dernier après la révélation d’une fraude de grande envergure. Ce ne sont pas moins de 1,9 milliards d’euros qui manquaient à l’appel, soit tout de même un quart du bilan de la société !

Comment ce grand groupe, qui avait intégré l’indice DAX 30 en septembre 2018, a-t-il pu en arriver là ? Pourquoi les auditeurs n’ont-ils rien vu venir ? On espère avoir un jour des réponses claires à ces questions. Cette nouvelle affaire nous rappelle toutefois que les big caps ne sont pas à l’abri de ce genre de déconvenues qui peuvent réduire la valeur d’un investissement à néant.

Historique et rappel des faits

La société Wirecard a été créée en 1999 et introduite en bourse en octobre 2000. En 2000, la société réalisait moins de 2 M EUR de chiffre d’affaires pour une perte opérationnelle de 2,3 M EUR. Elle a par la suite connu une croissance fulgurante. Moins de 20 ans plus tard, le chiffre d’affaires de la société avait été multiplié par 1 000 à plus de 2 milliards d’euros pour un résultat opérationnel de 439 M EUR. Avec plus de 310 000 clients et près de 6 000 employés dans 26 pays différents, Wirecard était devenu le fleuron allemand des solutions de paiement.

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La fin de l’investissement value ! ☠️😱

Benjamin Graham, l’un des plus grands investisseurs de tous les temps et mentor de Warren Buffett, fut le premier à s’intéresser aux fameuses net-nets, ces sociétés qui s’échangent sous la valeur de leur actif net courant. Près d’un siècle s’est écoulé depuis les débuts de Graham dans le monde de l’investissement et à l’heure des GAFAM1, NATU2 et autres licornes, il est légitime de se demander si appliquer sa stratégie a encore du sens. La digitalisation a en effet bouleversé notre économie et le profil des sociétés de la « tech », qui pour beaucoup d’entre elles ont connu des parcours boursiers remarquables, est aux antipodes de celui des net-nets.

1 Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft
2 Netflix, Airbnb, Tesla, Uber

 

Les grands principes de l’approche de Ben Graham

 

Benjamin Graham aimait acheter ce que Warren Buffett appelle des « cigar butt ». L’idée derrière cette métaphore est ce mégot de cigare encore fumant, jeté sur un trottoir, et duquel on pourrait encore tirer quelques bouffées. L’image est loin de faire rêver mais elle colle pourtant parfaitement à la stratégie qu’a appliquée Graham durant sa carrière, une stratégie qui lui a permis de générer un rendement annuel moyen de 17% sur une période de 30 ans (1926-1956), crise de 1929 comprise ! Continuer la lecture de La fin de l’investissement value ! ☠️😱