Archives de catégorie : Notre portefeuille v2

Commentaire – Portefeuille daubasses au 27 septembre 2019 : 331 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = +2,30%
Performance 2019 = +10,3%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +194,9% (+0,8 pt vs. semaine dernière)

> Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,44x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

RAS

Commentaire :

Semaine particulière à plus d’un titre.

Ciao les UK !

Tout d’abord, c’est la fin de l’aventure pour nos daubasses britanniques. L’une a été l’objet d’une OPA, et sur l’autre titre que nous avons en portefeuille, le titre a été retiré de la cotation. Non, pas une OPR comme en France… Simplement radié. Sans indemnité. Au regard du prix chiche lors de l’offre (1/3 des fonds propres), nous avons décidé de conserver notre ligne (et de la valoriser arbitrairement à 60% des derniers fonds propres publiés) et de passer du côté obscure de la force : détenir des titres désormais non-côtés !
Roulette russe ou idée de génie ? Seul le temps nous le dira… On vous le dit… secrètement, on espère que la société va être cédée à un groupe hôtelier avec une belle prime !

Il subsiste encore une ligne résistante sur le front brit’ au sein des Pépites PEA. Plutôt ironique… en période de Brexit (on approche les 4 ans…), pour un véhicule – le PEA – qui se veut un moyen d’investir au sein de l’Union Européenne pour les français !

L’autre grosse nouvelle, c’est les détachements de dividendes sur nos actions japonaises ce vendredi 27 septembre, avec pour effet une légère pression à court terme sur les cours.

Enfin, toutes ces nouvelles n’empêchent pas le portefeuille de retrouver, enfin , sa valeur initiale de 20 000 EUR. De la dépasser même : de retour sur une performance positive ! Le début d’un redressement ? On l’espère. Repartir très fort sur les prochaines années. Et oui, horizon long terme.

#course_de_fonds
#long_terme

Bon weekend.

 

Alerte – vente actions groupe hôtelier de luxe : OPA ! 🏨🛌🏆

Vous la savez, il y a une OPA en cours sur les actions du groupe hôtelier de luxe Millennium Copthorne Hotels.

L’échéance pour apporter les titres à l’offre est le 24.09.2019, soit demain. Malgré toutes les confirmations de notre courtier sur l’apport de nos titres à l’offre, nous avons préféré prendre les devants et céder ce jour nos titres sur le marché, pour éviter toute mauvaise surprise (non exécution ?).

Et… nous avons eu une excellente surprise, puisque nos actions ont été cédées à un prix de 690 pences ! Alors que l’offre est à 685 pences. Gros coup de bol. On ne va pas s’en plaindre ! On réalise ainsi un gain de +50% en euros en un peu moins de 11 mois, et hors dividendes encaissés.

Téléchargez le bordereau de la transaction (format PDF) :

>>   Vente – Millennium Copthorne Hotel  <<
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Commentaire – Portefeuille daubasses au 20 septembre 2019 : 324 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -0,55%
Performance 2019 = +7,2%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +194,1% (+1,6 pts vs. semaine dernière)

Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien.

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,45x

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Opération(s) de la semaine :

RAS

Commentaire :

Pas de mouvement cette semaine, mais notre ami vadrouilleur Okavongo a déniché une nouvelle belle pépite.

Quelques chiffres pour résumer l’absurdité de la situation. Pour 100 EUR, vous obtenez :

– 180 EUR d’actifs nets tangibles non opérationnels (cash, portefeuille d’actions et immobilier loués à des tiers) = qui peuvent être liquidés du jour au lendemain ;

– et donc un business « gratuit » qui génère un résultat opérationnel de 20 EUR par an ;

– un rendement actuel du dividende de 2%.

A noter que la société en question n’a réalisé aucune perte sur les 10 dernières années.

C’est tout ce qu’on aime chez les daubasses !

Commentaire – Portefeuille daubasses au 13 septembre 2019 : 317 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -0,84%
Performance 2019 = +6,9%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +192,5% (-4,4 pts vs. semaine dernière)

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Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,45x

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Opération(s) de la semaine :

– achat d’un nouvel OVNI japonais avec un potentiel de +250%

Commentaire :

On se rapproche lentement, mais sûrement du retour au positif. Le chemin est long, mais nous avons largement de quoi patienter :

– le portefeuille est toujours valorisé en moyenn emoins de la moitié de ses fonds propres tangibles : 0,45x pour être précis ;

– pour un potentiel de +192,5%. Soit une revalorisation potentiel à moyen terme de x3.

Laissons le temps au marché de recouvrer ses esprits.

#Patience
#Process
#Discipline

Alerte – Encore un achat d’un OVNI japonais ! 🛸🤪

Nouvel achat d’une daubasse japonaise.

Chaude la daubasse, chaude… très chaude !

Des pistes ? Société très rentable (marge opérationnelle 18%), aucune dette financière, forte croissance rentable. Le tout pour un PER < 4 !

Encore une valorisation à peine croyable « made in Japan ».

Le potentiel estimé à notre cours d’achat est de +250% !

Découvrez quelle nouvelle action a été acquise ici : dernières analyses (réservé aux abonnés). Continuer la lecture de Alerte – Encore un achat d’un OVNI japonais ! 🛸🤪

Commentaire – Portefeuille daubasses au 6 septembre 2019 : 310 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -2,12%
Performance 2019 = +5,5%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +196,9% (-2,8 pts depuis le dernier reporting)

Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien.

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,42x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

– RAS

Commentaire :

Que penser du travail de boursicoteurs du dimanche (mais pas que… la bourse étant fermée le dimanche !) qui donnent avis et font pléthores de calculs sur des actions depuis plus de 10 ans ? Sont-ils réellement objectifs ?

Ray Bradbury, auteur américain bien connu pour son œuvre flamboyante Fahrenheit 451 dénonçant le risque d’une société future dans laquelle les livres sont interdits et brulés. En tant qu’écrivain, on peut se demander si son ouvrage a été écrit par intérêt personnel, dans le sens où il défend le produit qu’il vend, son métier, son gagne-pain : le livre.

Pour ceux qui ont lu l’œuvre, c’est évident : que nenni. Lui faire ce procès rapide est un raccourci injuste et vous vous priverez du plaisir de lire une œuvre d’anticipation publiée dans les années 50 encore d’actualité. Par ailleurs, quid de l’influence de son ouvrage sur le monde l’édition ? Qu’il puisse influencer à lui seul tout le monde littéraire (lecteurs, éditeurs, politiques, …) de son époque serait bien présomptueux.

Les daubasses se revendiquent de ce tonneau, nous ne sommes qu’une petite goutte d’eau-de-vie au sein d’une gigantesque industrie financière. Ce n’est pas parce que nous avons des actions (décotées) en portefeuille que nous cherchons à tout prix à dire que « les actions, c’est génial ! ». Au contraire, depuis 2008, dans l’ensemble des articles publiés sur ce blog, nous avons toujours appelé, lors des prises de décisions liées à l’investissement en bourse, à la plus grande rationalité. En laissant les chiffres dicter nos achats comme nos ventes.

C’est par passion que nous avançons dans un marché pourtant dominé par les gros et les robots. Mais nous avons toujours la foi, même quand le vent n’est pas porteur. Nous le clamons haut et fort :

« Il y a de la place pour nous, pour vous, les petits investisseurs : les actions des sociétés les moins suivies, les plus petites. Profitons de notre avantage comparatif, investissons dans les daubasses ! » 🙂

Commentaire – Portefeuille daubasses au 30 août 2019 : 303 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -2,67%
Performance 2019 = +4,9%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +199,7% (-0,6 pt depuis le dernier reporting)

Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien.

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,41x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

1ère vente d’une ligne d’actions japonaises dans l’histoire des daubasses. Gain net en euros de l’opération : +17,7% en un peu moins de 5 mois.

Commentaire :

Il paraît que plus on en parle, moins elle a de chance de se produire… la crise. Idem pour ses amis krach et récession. Bref, si trop anticipés, sentis par la foule et les médias, ces événements aussi extrêmes auraient finalement peu de chance de se produire. Trop attendue, cette crise boursière prévue pour bientôt serait alors un faux signal ? Dur métier que d’estimer le meilleur moment d’investir ou de sortir ses billes de la bourse !

Dans ces conditions où personne ne sait finalement rien, la meilleure solution est sans doute de ne pas se poser trop de questions et d’éviter à jouer au marabout divinatoire.

Suggestions daubasses : continuez à acheter des actifs bradés et attendre patiemment que le marché vous les rachète à un meilleur prix !

> Confiance accordé à ce scénario : 100%

#bon_sens       #process       #long_terme

 

Alerte – première vente au Japon ! 🤑

Nous venons de déboucler notre première opération japonaise avec un gain d’environ +20% en euros en un peu moins de 5 mois !

Retrouvez les raisons de cette vente dans le mail qui vient de vous être envoyé cher(e) abonné(e), ou alors au sein de la prochaine Lettre mensuelle.

Nous avons une nouvelle cible dans le viseur pour remplacer cette ligne. L’analyse est en cours.

Comme d’habitude, si l’analyse est concluante et que l’achat se concrétise, vous recevrez l’information nécessaire ainsi que le lien vers l’analyse en temps et en heure. Restez donc bien à l’affût !

Continuer la lecture de Alerte – première vente au Japon ! 🤑

Commentaire – Portefeuille daubasses au 23 août 2019 : 296 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -3,98%
Performance 2019 = +3,5%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +200,3% (-0,2 pt depuis le dernier reporting)

Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien.

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,41x

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Opération(s) de la semaine :

– aucune opération –

Commentaire :

Semaine sans tendance pour notre portefeuille.

Potentiel moyen pondéré de chaque ligne est toujours au plus haut à +200% !

Les multiples de fonds propres par action des principaux indices ont amorcé leur déclin (cf. graphique ci-dessus). La baisse la plus remarquable a lieu sur le S&P 500 dont le multiple passe de 3,55x les fonds propres au 31 juillet à 3,28x au 23 août. C’est un niveau en absolu en élevé. Le potentiel de baisse est encore conséquent contrairement à notre portefeuille avec son ratio de 0,41x les fonds propres (0,39x si on exclut notre ligne en cours de cession MLC, suite à OPA).

Soit le niveau le plus bas observé depuis la création du portefeuille daubasse 2 fin octobre 2018. Le précédent plus bas était à 0,40x les fonds propres, à fin décembre 2018. Avons-nous touché les plus bas ? Impossible de le savoir. La seule chose certaine est que nous avons un portefeuille bien moins cher que le marché.

Cela signifie 2 choses :

1) le portefeuille devrait, en théorie, si la baisse des marchés continue, moins soufrir que le marché = potentiel de baisse limité

2) toutes choses égales par ailleurs, les actions en portefeuille, quand elles reprendront des couleurs, ce sera dans un mouvement haussier majeur et supérieur au marché pour retrouver une valorisation plus en phase avec les autres parts en capital des sociétés cotées.

Commentaire – Portefeuille daubasses au 16 août 2019 : 289 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -3,50%
Performance 2019 = +4,0%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +200,5% (+5,5 pts depuis le dernier reporting)

Plus d’informations sur le portefeuille daubasses 2 en suivant ce lien.

Fonds propres (moyenne pondérée) du portefeuille et comparatifs : 0,41x

Portefeuille complet en 2 parties :

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Opération(s) de la semaine :

– aucune opération –

Commentaire :

Et si le pétard mouillé était finalement pas si mouillé ? Et si la mèche était finalement allumée depuis Hong Kong ?

La petite étincelle. A peine visible sur la scène internationale 2019, mais suffisante pour mettre le feu au tas de poudre bien entassé et accumulé depuis quelques années : endettement des états, taux négatifs pour de plus en plus d’États, ralentissements de la production industrielle au sein de nombreux pays dont l’Allemagne, notre ex-champion européen !

Alors, on prie, on croise les doigts. Avec les actifs détenus en collatéraux au sein du portefeuille et la gamelle ramassée depuis les dernières semaines, difficile de croire qu’un bras de baisse est encore possible. Mais il ne faut jamais , ô grand jamais !, sous-estimer la puissance de Mr le Marché dans ses excès.

Bon weekend et bon retour aux investisseurs qui reviennent de vacances : après les vagues  à la plage, voici les heures des vagues en bourse. Attention à la houle !