Archives de catégorie : Portefeuille daubasses 2

ALERTE – Double opération Daubasses + Pépites PEA 💰⭐️

Achat portefeuille daubasses 2

Après la cession de la semaine dernière, nous avons décidé de réinvestir une partie des espèces encaissées dans une société qui cote sous son cash net de toutes dettes. La société décote sur l’ensemble de nos ratios et dispose d’un gros collatéral tangible. Ce genre de situation nous a souvent réservé de belles surprises par le passé !

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Renforcement Pépites PEA

Nous avions beaucoup de cash dans le portefeuille. Nous avons donc décidé de renforcer une ligne qui présente l’un des plus beaux potentiels de nos Pépites PEA.

Malgré une hausse du titre ces derniers mois avec un retour à un niveau « pré-codiv », la décote sur la valorisation par la somme des parties reste très élevée. L’âge du capitaine avançant, on espère que les choses vont finir par bouger pour révéler la valeur de ce beau jeu d’actifs !

Découvrez quelle action a été renforcée sur le forum : Renforcement Pépites PEA | forum des daubasses (réservé aux abonnés).

 

— Bons investissements à tous —


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Je veux savoir quelle société a été renforcée pour les Pépites PEA et découvrir les deux portefeuilles daubasses :

ALERTE – Double opération Daubasses + Pépites PEA 🥳💰

Cession portefeuille daubasses 2

Nous venons de céder une ligne historique du portefeuille daubasses 2 sur un plus haut de 5 ans. Après environ 2 ans en portefeuille, cette opération nous permet de réaliser un gain net de +87% en euros. 

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Renforcement Pépites PEA

Nous avons mis à profit les liquidités de notre portefeuille Pépites PEA pour renforcer l’une de nos positions. Le cours n’a grappillé que quelques pourcents depuis notre achat et notre thèse initiale reste totalement d’actualité.

On reprend donc une petite louche de ce beau jeu d’actifs décotés qui profite habituellement de la volatilité sur les marchés !

 

Découvrez quelle action a été renforcée et l’analyse complète sur le forum : Renforcement Pépites PEA | forum des daubasses (réservé aux abonnés).

 

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Retour sur l’année 2020 ! 🎢 ⛩

Nous vous proposons de revenir sur les faits marquants de notre année 2020 dans une série de 2 articles. Ce premier article est consacré au Portefeuille daubasses 2. Il sera suivi très prochainement par un second article sur notre portefeuille Pépites PEA et nos pistes d’investissement.

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L’année 2020 n’aura pas été de tout repos ! Le/la Covid-19 ou coronavirus (nommez ce virus comme il vous plaira…) a conduit à l’un des krachs les plus violents de l’histoire des marchés financiers, puis à une reprise non moins spectaculaire. De la panique à l’euphorie, de la peur à l’avidité la plus extrême, les marchés ont témoigné de leur irrationalité et de leur inefficience dans toute leur splendeur.

L’extrême volatilité (votre amie, rappelez-vous) permettait de faire de belles affaires cette année et nous a conduit à sortir un peu de notre cadre habituel. Nous ne disposions que très peu de liquidités dans le Portefeuille daubasses 2 lors du krach et il nous a semblé opportun (i) de procéder à deux apports de fonds, le premier le 6 mars et le second le 27 mars et (ii) d’augmenter le nombre maximal de lignes du portefeuille à 37 alors que nous nous étions fixé une limite de 30 titres. En regardant dans le rétroviseur, on peut dire que ces décisions a priori difficiles à prendre – rappelez-vous le contexte ! – ont été payantes. La vague d’achats du mois de mars a conduit au débouclage rapide de plusieurs opérations avec de belles plus-values à la clé : Parrot : +96%, O2Micro : +90% (en USD) ou encore Westell Technologies : +103% (en USD), le tout en à peine 4 mois.

Évidemment, tout n’a pas été parfait non plus. Certaines lignes ont sans doute été vendues un peu tôt. Nous sommes aussi passés à côté de quelques belles opportunités, mais vous le savez, la bourse est, et restera, le temple des regrets. Malgré les petites entraves à notre process, nous nous sommes efforcés de rester fidèles à nos principes et à nos idées, et de ne pas céder à la panique ou à l’euphorie. Nous avons tenté de rester le plus rationnel possible en nous accrochant à notre process. Le Portefeuille daubasses 2 termine ainsi l’année 2020 sur une performance de +4,5%.

Le portefeuille Pépites PEA a quant à lui bien tiré son épingle du jeu, avec une performance annuelle de +14,6%.

Nous vous proposons de revenir sur les différentes opérations effectuées sur nos 2 portefeuilles durant cette année 2020, qui à n’en pas douter restera dans les annales !

Continuer la lecture de Retour sur l’année 2020 ! 🎢 ⛩

Commentaire – Portefeuille daubasses au 12 février : 2 ans et 15 semaines 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = +24,7%
Performance 2021 = +10,8%
Performance 2020 = +4,5%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +135%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,58x

Portefeuille complet en 3 parties :

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(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) depuis le dernier reporting :

1) Vente de notre ligne Geomatec générant une performance de +274% soit x3,7 en 9 mois et 3 semaines par rapport à notre prix d’achat de 337 JPY le 8 avril 2020. A retrouver sur le forum : Geomatec – analyse et suivi

2) Achat : avec les capitaux récupérés de cette vente, nous avons acquis une nouvelle ligne avec de solides collatéraux.

Si le potentiel (théorique) de +111% n’est pas le plus élevé croisé dans l’aventure des daubasses, nous pensons surtout que le risque de perte à long terme avec cette action est modéré. Et que nous sommes donc en situation « gain potentiel / perte potentielle » asymétrique favorable.

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Commentaire :

Notre dernier commentaire date au 31 décembre 2020. Depuis cette date – période qui correspond à 2021 – le portefeuille progresse de +10,2%. Ce qui permet en l’espace de 6 semaines de doubler la performance du portefeuille  à +24,7% ! Une performance à la fois remarquable, étonnante et encourageante.

On profite de ce commentaire pour reparler d’un biais pas assez connu des investisseurs, à savoir l’aversion aux risques. Ou plutôt, comment prendre des décisions d’investissement qui ne font pas rêver mais qui font sens dans le cadre de son processus global d’investissement, en laissant son égo et ses (mauvaises) impressions de côté. Ce sujet a déjà été abordé dans un de nos articles dans le thème de la finance comportementale : Segmentation mentale, l’effet miroir, la ruine du joueur …

Pour illustrer ce biais, nous avons choisi de reprendre l’exemple d’Olivier Sibony avec un extrait de son ouvrage incontournable (présenté sur le blog) intitulé Vous allez commettre une terrible erreur !

Bonne lecture.

Cultiver l’humilité

« (…) conserver l’humilité nécessaire face à des décisions difficiles. Plus facile à dire qu’à faire, sans aucun doute. Mais l’humilité peut être déplacée du terrain de la vertu vers celui de la technique.

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