Est-ce le bon moment d’acheter des actions de Berkshire Hathaway, la société gérée par Warren Buffett ?

Olivier nous demande par mail si le moment est opportun pour acquérir des actions du holding géré par le légendaire Warren Buffett.

Voici sa question et notre réponse.

– bonne lecture –


Bonjour,

Actuellement les actions de B de Berkshire Hathaway sont aux alentours de 177.6$

Fin 2019, Warren Buffett a racheté pour 2.2 milliards de dollars d’actions au moment où les cours étaient entre 204 et 222$ par action, ce qui veut dire que déjà à ce taux « Buffett and Vice Chairman Charlie Munger must both agree that the stock price is below its intrinsic value, as determined by conservative calculation methods. » (source :
https://www.fool.com/investing/2020/02/26/warren-buffett-is-buying-this-stock-faster-than-an.aspx)

Cela veut dire que maintenant, Berkshire Hathaway serait très en-dessous de sa valeur intrinsèque. Du coup, il est probable que Buffett en profite pour racheter pour plusieurs milliards de dollars d’actions afin de les annuler, ce qui augmentera la valeur du reste d’autant.

J’adorerai que les Daubasses fasse une analyse de Berkshire Hathaway avec sa grille habituelle, pour voir si l’entreprise vaut le coup ou pas. Je ne crois pas pouvoir faire cette analyse moi-même 🙂

Olivier


Notre réponse :

Bonjour Olivier,

Merci pour votre message.

Forcément, nous avons déjà regardé le holding de l’un des meilleurs d’entre nous (on parle d’investisseurs, hein…) ! Impossible de passer à côté.
Retrouvez cela dans un article de 2010 : Diversification dans la valeur : Berkshire Hathaway

En gros, pour faire court : oui, à la valeur des fonds propres, historiquement, ce n’était pas une mauvaise affaire.

Quand ils appuient sur le bouton « rachats d’actions », c’est souvent un signe de sous-valorisation. Et un bon signe d’achat ? Continuer la lecture de Est-ce le bon moment d’acheter des actions de Berkshire Hathaway, la société gérée par Warren Buffett ?

Commentaire – Portefeuille daubasses au 20 mars : 1 an et 141 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -19,8%
Performance 2020 = -25,5%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +290,8% (+22 points vs. semaine dernière)

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,35x

Portefeuille complet en 2 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) de la semaine :

On a renforcé une position en payant 1 dollar pour obtenir 2,5 dollars de cash net.

Commentaire :

Ce n’est pas faute de vous avoir prévenu dimanche derniersans confiance, pas de marchés ! On a vécu un massacre boursier. La semaine à venir s’annonce du même tonneau avec  3 pays majeurs qui se rendent compte, enfin !, de la portée de l’épidémie actuelle. A savoir : l’Allemagne, les UK et les USA.

De nouveau, suite aux investissements de ces 2 dernières semaines, le portefeuille est quasiment investi à 100%. Et les aubaines continuent de pulluler !

Si cette tendance à tout vendre se poursuit, nous n’hésiterons pas à apporter de nouveau des fonds pour augmenter nos possibilités d’achats à bon compte. Au passage, nous ferons peut-être une entorse exceptionnelle à notre process sur la limite des 30 lignes maximales en portefeuille. A situation exceptionnelle, conditions exceptionnelles.

Prenez soin de vous et des autres, restez chez vous ! Petite pensée aux parents qui nous lisent… Youpi, vous allez enfin pouvoir passer un peu de temps avec vos enfants ! 😉


Petite note d’humour pour terminer ce commentaire hebdo (on en a bien besoin)

Nous avons consacré de nombreux articles à la finance comportementale, à l’irrationalité de marchés (et donc des investisseurs). Le parallèle avec des comportement actuels est saisissant.

C’est quoi le délire sur le PQ ??

Sur toute la planète, le produit le plus acheté et le plus rapidement en rupture de stock, c’est le PQ ! Est-ce que si nous sommes réellement à la fin du monde, c’est le bien le plus essentiel ?

La prochaine fois que vous voyez quelqu’un acheter plus de 40 rouleaux de PQ au supermarché, passez-lui le mot qu’il pourrait s’offrir pour le même prix l’équivalent d’1 mois d’abonnement aux daubasses ! En cette période trouble, il n’y a pas photo entre les deux dépenses : avec les daubasses, pas besoin de place pour stocker et vous n’augmentez pas le risque de pénurie…


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Alerte – Plus de cash ! 💰💰

Nous venons de renforcer une ligne atypique : pour 1 dollar acquis sur le marché vous obtenez 2,5 dollars de trésorerie nette !

 

Découvrez quelle action a été renforcée en suivant ce lien : dernières analyses (réservé aux abonnés) ou sur le forum daubasses 100% actions.

— Bons investissements à tous —


Vous pouvez suivre toute notre actualité (achats, ventes, pistes d’investissements, …) sur Twitter : https://twitter.com/les_Daubasses


Je veux savoir quelle action a été achetée :

🚨 Coronavirus : panique à bord !

La panique semble se propager plus rapidement encore que le coronavirus. Les français, et plus largement les européens, semblent avoir pris récemment la mesure des défis à relever.

Il nous a semblé important de rappeler que la base de l’investissement que nous prônons depuis des années réside dans la formule suivante : le prix n’est pas la valeur.

Si vous n’avez pas lu nos articles sur la Finance comportementale, ils n’ont jamais été autant d’actualité (et sont en libre accès). Lisez-es ou relisez-les pour prendre un peu de recul sur la situation actuelle !

Nous sommes dans une ambiance type « fin du monde » mais dans quelques mois, nous serons sur un nouveau paradigme. Enfin, c’est ce que nous espérons.

Pas de marchés sans confiance

La confiance est le carburant essentiel au moteur économique. Avec cette crise sanitaire mondiale inédite, les investisseurs en manquent terriblement et devraient logiquement perdre toute rationalité. Si les marchés financiers ne sont pas fermés cette semaine, ce pourrait être un carnage.

La guerre psychologique a démarré. Soyez prudents pendant les prochaines semaines. Vos nerfs vont être mis à rudes épreuves.

– Les Daubasses –

Commentaire – Portefeuille daubasses au 13 mars : 1 an et 134 jours 📝📈

Performance depuis la création (31.10.2018) = -15,3%
Performance 2020 = -21,4%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +268,8% (+53 points vs. semaine dernière)

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,37x

Portefeuille complet en 2 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) de la semaine :

Cette semaine, on a réalisé des apports de fonds pour réaliser une razzia sur le Japon avec par moins de 5 renforcements, pour une 1 vente.

Commentaire :

Un mot pour résumer cette semaine : massacre !

Petit point route [issu du forum]

Ok. Ça peut paraître dingue, complètement fou, déraisonné, …
Mais c’est peut-être quand les marchés anticipent le pire du pire (est-ce le cas actuellement ?) qu’il faut rationnellement acheter des actifs temporairement hyper soldés dans un objectif à long terme.

Avons-nous touché hier le plus bas ou il reste encore du potentiel à la baisse ?
On a du mal à croire que des nouvelles encore plus négatives que celles connues actuellement puissent surgir de nulle part. Mais l’improbable est toujours possible.

Il faut être opportuniste, mais aussi garder la tête froide. A chacun de considérer comment il se sent avec les valorisations actuelles pour faire ses courses, vendre ou patienter.

Le principal : réussir à bien dormir la nuit avec ses positions, quitte à manquer quelques opportunités.

==> Le meilleur process, c’est celui qui vous va bien quelles que soient les conditions de marché !


Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

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