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Performance :

Depuis le lancement le 30/06/2017 :

– Pépites PEA = +78,8%
– indice Cac Mid & Small = +8,6% => surperformance = +70 points

> Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +66%

Tableau – les potentiels (cliquez sur l’image pour l’agrandir)

Tableau – les performances (cliquez sur l’image pour l’agrandir)

Commentaire :

Nous avons cédé une ligne du portefeuille le 20 février dernier. Notre thèse initiale sur cette valeur achetée en décembre 2020 était un retour au rendement historique moyen des 6 dernières années (4,4% fin 2020).

Cependant, avec la remontée brutale des taux directeurs (la BCE a relevé son taux de 300 points de base de 0,0% à 3,0% depuis notre achat), cet objectif de rendement paraissait bien maigre alors que l’on peut maintenant placer des liquidités sans risque à 3,0%.

Pour tenir compte de ce changement majeur dans l’environnement macro-économique, nous avons relevé notre objectif de rendement à 7,0% (soit une prime de risque de 7,0% – 3,0% = 4,0%, inférieure à celle de 4,4% – 0,0% = 4,4% que nous exigions lors de notre achat).

Ce changement d’hypothèse a ramené notre objectif de cours sous le prix de l’action, raison pour laquelle, malgré une publication annuelle bien accueillie par le marché, nous nous sommes séparés de cette ligne.

Cette opération s’est soldée par un gain de +27% en 2 ans et 2 mois, dividendes inclus.

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Le portefeuille Pépites PEA est en hausse de +6,2% sur 2023 contre +11,9% pour l’indice CAC Mid & Small et de +78,6% depuis son lancement contre +8,6% pour l’indice.

Performance historique

— Portefeuille entièrement dévoilé ici (réservé aux abonnés) :
Portefeuille Pépites PEA daubasses – Forum —

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