Archives de catégorie : Notre Portefeuille

Portefeuille au 23 Octobre 2009 : 333 jours






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– Portefeuille : 42 566,15 €—(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 163,32%
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Rendement Annualisé : 188,99%
Rendement 2009 : 173,41%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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– Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 287,78 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 17,91%
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Rendement Annualisé : 19,79%
Rendement 2009 : 21,62%
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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel
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Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création

Portefeuille au 16 Octobre 2009 : 326 Jours

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Portefeuille : 46 288,58 €—(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total :186,34%

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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 :
197,32%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 427,78 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 18,76%

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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 :
22,51%
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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel
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Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création


Portefeuille au 9 Octobre 2009 : 319 Jours


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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel
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Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création

Portefeuille : 44 818,58 €—(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 177,25%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 187,88%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 337,78 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 18,21%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 21,94%

Faire de la croissance de valeur … avec des sociétés en décroissance.

Souvenez-vous cher lecteur. Lorsque nous avions constitué notre portefeuille, nous nous étions lancé dans un calcul nous permettant de déterminer quel serait l’objectif d’appréciation de notre portefeuille.

Nous étions parti du postulat, tout théorique, que la valeur d’actif net tangible pourrait constituer, pour des sociétés « daubasses » un juste prix de vente.

A l’époque, nous avions donc calculé la valeur d’actif net tangible pondérée globale du portefeuille et avions appliqué deux décotes : une première de 10 % en partant du principe que 10 % des sociétés détenues allaient connaître la faillite et une deuxième, également de 10 %, en imaginant que la crise que nous connaissons éroderait globalement la valeur d’actif des sociétés « survivantes ».

Plus de 10 mois après la création du club, nous ne pouvons que constater que nous avons eu faux sur toute la ligne : pas une seule de nos sociétés n’est « faillie » mais la valeur d’actif des sociétés que nous avons détenus s’est érodée de bien plus que de 10 %. Est-ce à dire que la valeur intrinsèque du portefeuille a diminué et que nous devions revoir notre objectif de rentabilité ?

Reprenons :

Le 2 janvier, nous avions établi, sur base des hypothèses présentées ci-dessus, le potentiel d’appréciation du portefeuille par rapport au capital de départ à 266 %.

Au lancement du portefeuille, une part de portefeuille valait 1 010 euros. Nous estimions donc sa vraie valeur 266 % plus haut, à 3 697 euros.

Aujourd’hui, après une hausse de 180 %, Mr Market attribue à une part de notre portefeuille une valeur de marché de 2 831 euros.

Est-ce à dire que notre potentiel d’appréciation est fortement entamé ? Ne subsisterait-il que 30 % de potentiel de gain ?

Et bien non cher lecteur, pas du tout. Car, en pleine récession et avec nos sociétés en décroissance, nous avons fait … de la croissance.

Un petit exemple ?

Nous achetons une société, appelons la « daubasse 1 ». Nous la payons 100 euros mais nous estimons qu’elle en vaut 200. En raison de la crise, sa valeur baisse de 20 %. Au cours de 160 euros (qui constitue sa nouvelle juste « valeur ») nous la vendons et nous achetons à la place une autre société, par exemple « daubasse 2 » que nous payons 160 mais qui vaut en réalité 350. Elle aussi perd 20 % de sa valeur et n’en vaut plus que 280. Il n’empêche qu’aujourd’hui nous détenons 280 euros de valeur alors qu’à l’origine nous n’avions acheté que 200 euros de valeur et ce, malgré des pertes de valeur sur chacune des sociétés achetées.

C’est ce qui est arrivé pour notre portefeuille : chaque fois qu’une de nos lignes arrivait à « maturité », nous l’avons vendue et remplacer par une autre tout aussi sous évaluée. Comme quoi on peut faire de la « growth » tout en étant « value ».

Et concrètement qu’en est-il ?

La valeur d’actif net tangible amputée de la double décote de 10 % d’une part du portefeuille de notre club est à présent fixée à 5 485 euros. En 10 mois, nous avons donc relevé notre objectif de rendement de 48 %.

Ce qui signifie que :

– par rapport au capital de départ, nous espérons obtenir un rendement de 443 % (au lieu des 266 % initialement estimés) ;

– par rapport à sa valeur de marché actuelle, nous espérons voir notre portefeuille encore s’apprécier de 94 %..

Portefeuille au 2 Octobre 2009 : 312 Jours


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Portefeuille : 45 302,96 € —(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 180,25%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 190,99%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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– Tracker ETF Lyxor MSCI World : 18 622,78 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 13,84%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 17,43%
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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel
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Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création

Vente d’un « mouton noir »

L’analyse des résultats semestriels des sociétés de notre portefeuille touche à sa fin (même s’il reste l’un ou l’autre société peu empressée de communiquer ses résultats). D’ici quelques jours, nous ferons un bilan de la situation patrimoniale globale de notre portefeuille après une dizaine de mois « sanglants » sur le plan macro économique.

Parmi les derniers résultats publiés, un nouveau mouton noir : la « société masquée n°1 » de notre portefeuille a vu sa valeur d’actif net tangible s’effondrer au cours du premier semestre pour se fixer largement sous le cours de l’action. Cette société, c’est Global Diversified Industries Inc.

Ce lundi, nous avons donc vendu nos 27 500 actions, achetées précédemment à 0,05 usd, au cours de 0,045 usd générant par la même occasion une petite moins value. Nos abonnés ont bien évidemment été avertis « en temps réel » de cette opération.
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Portefeuille au 25 Septembre 2009 : 305 jours

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Portefeuille : 42 235,17 €—(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 161,27%

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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 171,28%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 015,28 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 16,24%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 19,91%
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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel
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Performance Mensuel du Portefeuille depuis sa Création

Portefeuille au 18 Septembre 2009 : 298 Jours

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Portefeuille : 42 119,40 €—(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 160,55%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 170,54%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 342,78 €—(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 18,24%

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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 21,97%
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* Nous rappellons que ce portefeuille est un investissement réel

 

Performance mensuel du Portefeuille depuis sa création

 

Nouvelle vente

 

Nous avons vendu notre ligne intitulée « société n°3 » au sein de notre portefeuille avec une moins value d’une vingtaine de pourcents en raison d’une info que nous a transmise un de nos fidèles abonnés que nous remercions par ailleurs.

Bien évidemment, tous nos abonnés ont pu bénéficier immédiatement de cette information très importante et peuvent, à l’heure actuelle, décider de conserver ou non cette société.

D’ici quelques jours (le temps de laisser nos abonnés qui le souhaitent se dégager de leur investissement), nous vous dévoilerons, cher lecteur, le nom de cette société et les raisons qui nous ont poussé à vendre.

Portefeuille au 11 Septembre 2009 : 291 Jours

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Portefeuille : 42 515,17 € —(Frais de courtage et de change inclus)
Rendement Total : 163,00%

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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 173,08%
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Taux de Rotation Annualisé :
% Frais Annualisé :
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Tracker ETF Lyxor MSCI World : 19 056,04 € —(Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
Rendement Total : 16,49%
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Rendement Annualisé :
Rendement 2009 : 20,16%

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* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel