Bas les masques – Goodfellow 🎭

On a dĂ©cidĂ© de prendre nos gains sur cette ligne suite Ă  la hausse rĂ©cente de l’action engendrĂ©e par la publication des rĂ©sultats annuels.

Nous avons vendu toutes nos actions à 10,00 CAD. On réalise ainsi une plus-value de +87% net en euros (dividendes compris) en un peu plus de 2 ans. Une performance honorable, surtout si on considère que sur la période le coronavirus est passé par là !

Pour rappel, on avait acquis notre premières actions (100) le 7 février 2019 à un cours de 5,90 CAD.

Nous avons ensuite renforcé pour 100 actions supplémentaires le 28 juin 2019 à un cours de 4,90 CAD dans le respect de notre process, car le potentiel avait augmenté de plus de 40 pts (114% => 155% = +41 pts).

Pourquoi cette vente alors que nous n’avons pas encore atteint notre objectif de cours fixĂ© Ă  13,38 CAD ?

Tout d’abord parce qu’au cours actuel, cette action est celle qui a le plus faible potentiel du portefeuille Ă  +34%. Par comparaison, le potentiel moyen pondĂ©rĂ© du Portefeuille daubasses 2 est de +130%.

Deuxième point : l’entreprise n’a pas la structure financière la plus solide du portefeuille. Loin de lĂ  mĂŞme, avec son ratio de solvabilitĂ© de 58%. Juste au dessus de notre seuil minimum de 40%.

Ajoutons Ă  cela que Goodfellow n’a rien d’un foudre de guerre. C’est un « simple » distributeur de bois canadien qui a rĂ©cemment surfĂ© sur une demande en hausse pour le bois comme l’a soulignĂ© la direction dans le dernier communiquĂ© (rĂ©sultats annuels) :

Le résultat annuel 2020 de Goodfellow est influencé par les réalités de la pandémie et ses effets significatifs sur l’offre et la demande. Goodfellow a néanmoins réussi à capitaliser sur la hausse de la demande et les prix en croissance des commodités et des produits saisonniers. Cette tendance s’est prolongée jusqu’à la fin novembre, ce qui n’est certainement pas habituel et clairement sans précédent par rapport aux quatrièmes trimestres précédents.

En bon contrariants, il nous a semblĂ© opportun d’apporter notre papier au marchĂ© quand il en rĂ©clame (cours au plus haut sur 5 ans), alors que nous avions ramassĂ© des titres quand personne n’en voulait.

Enfin, dernier argument, nous pensons qu’il y a mieux Ă  faire ailleurs : potentiel plus important et meilleure structure financière. Nous avons d’ailleurs arbitrĂ© vers une aubaine plus attrayante depuis cette vente…


L’analyse complète et notre suivi sont disponible sur le forum :

=> Analyse Goodfellow

 

– Bonne lecture –


Pour dĂ©couvrir d’autres actions comme Goodfellow et avoir accès Ă  l’intĂ©gralitĂ© du forum :

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *