Commentaire du 23 juillet 2021 : 2 ans et 38 semaines 📝📈 – En bonne voie !

Performance depuis la création (31.10.2018) = +36,6%
Performance 2021 = +19,6%
Performance 2020 = +4,5%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +123%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,55x

Portefeuille complet en 3 parties :

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(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) depuis le dernier reporting :

On a réalisé une opération d’arbitrage depuis le dernier reporting.

On est sorti d’une situation politique incertaine pour réallouer nos capitaux vers des actions d’une entreprise immobilière française peu connue pas sexy pour un sou mais sans risque géopolitique.

La décote est plus faible mais la création de valeur est présente et la famille aux commandes impliquées.

Les abonné(e)s ont pu prendre connaissances des arguments justifiant cet achat sur le forum :

> Nouvel achat du 21 juillet

Commentaire :

En bonne voie ! –

En cette fin juillet, le portefeuille entame son 6ème mois de performance positive de 2021.

Le portefeuille a été lancé le 31 octobre 2018,  il y a 33 mois.

Sur ces 33 mois, 10 mois ont été dans le rouge et donc 23 mois dans le vert :

Valeur Performance mensuelle
31/10/2018 20 000,00
30/11/2018 19 454,38 -2,7%
31/12/2018 18 555,26 -4,6%
31/01/2019 19 986,63 7,7%
01/03/2019 20 478,98 2,5%
31/03/2019 19 871,47 -3,0%
30/04/2019 20 452,44 2,9%
31/05/2019 19 335,12 -5,5%
30/06/2019 20 004,67 3,5%
31/07/2019 20 602,63 3,0%
31/08/2019 19 465,37 -5,5%
30/09/2019 20 661,78 6,1%
31/10/2019 20 566,85 -0,5%
30/11/2019 20 775,50 1,0%
31/12/2019 21 539,44 3,7%
31/01/2020 22 104,70 2,6%
28/02/2020 20 339,72 -8,0%
31/03/2020 20 900,00 -18,0%
30/04/2020 22 191,21 6,2%
31/05/2020 23 378,74 5,4%
30/06/2020 24 165,55 3,4%
31/07/2020 24 014,62 -0,6%
31/08/2020 24 921,72 3,8%
30/09/2020 25 600,60 2,7%
31/10/2020 25 115,48 -1,9%
30/11/2020 27 413,15 9,1%
31/12/2020 28 930,47 5,5%
31/01/2021 30 567,33 5,7%
26/02/2021 32 318,79 5,7%
31/03/2021 33 598,55 4,0%
30/04/2021 33 494,65 -0,3%
31/05/2021 33 884,96 1,2%
30/06/2021 34 604,17 2,1%
 23-7-2021 35 097,81 1,4%

Le price to book de seulement 0,55 qui signifie que la décote  moyenne pondérée sur les fonds propres des actions que nous possédons est de 45% !

Le tout avec un potentiel estimé à +123%. On dort donc tranquille. Surtout que les liquidités sont en hausse à 11,1% du portefeuille.

Le portefeuille est prêt pour prendre le train de la hausse comme pour encaisser un coup de bambou dont on profiterait pour renforcer nos positions et pour réaliser des achats à bon compte.

Nous sommes donc parés à toutes les configurations de marché !

 


Pour profiter du potentiel des actions en portefeuille et avoir accès au forum :

ALERTE – Arbitrage immobilier : une vente et un achat ! 😃🏬

Double opération effectuée hier pour le Portefeuille daubasses 2.

Objectif : réorienter les actifs immobiliers détenus en portefeuille.

Nous avons décidé de sortir nos billes d’une ligne trop risquée pour des raisons politiques.

Et nous réallouons dans la foulée une partie du capital dégagé sur de l’immobilier français atypique !

Retrouvez ces dernières opérations sur le forum (lien) :

> Achat : nouvelle ligne – Portefeuille daubasses 2

> Vente : cession ligne – Portefeuille daubasses 2

Bien entendu, les abonné(e)s ont été prévenu en temps réel.

— Bons investissements à tous —


Vous pouvez suivre toute notre actualité (achats, ventes, pistes d’investissements, …) sur Twitter : https://twitter.com/les_Daubasses


Je veux savoir quelle action a été achetée et découvrir toutes les actions du Portefeuille daubasses 2 :

Bas les masques – Dillard’s 🎭

Il y a tant à dire sur Dillard’s… Par où commencer ?

C’est pour nous la RAPP (pour Rentabiltié A Petit Prix) par excellence, représentative de ce que nous cherchons pour remplir notre portefeuille de daubasses et ravir nos abonnés.

Cette entreprise et son action ont presque tout pour plaire :

– Active dans un secteur a priori pourri : la distribution de chaussettes et autres vêtements aux US. Pas sexy pour un sou ! Et donc une valorisation (à l’époque)  aux ras des pâquerettes ;

Une décote structurelle sur des actifs tangibles de qualité. Dillard’s décotait massivement sur la valeur amortie de son immobilier : elle est propriétaire de presque tous les murs de ses magasins, acquis ou construit il y a des dizaines d’années pour certains. Cet incroyable actif caché a toujours été au cœur de notre analyse et a motivé nos achats ;

– Une gestion familiale hors pair. La famille Dillard’s est actionnaire majoritaire et se moque de la bourse. Enfin… mieux, elle s’en sert pour racheter depuis des décennies des actions sur le marché et les annuler pour reluer les actionnaires restant. C’est un moyen qui a permis de créer énormément de valeur pour les actionnaires au fil des ans.

– Regardez comment le management a réussi à traverser la crise du Covid 19 en sortant par le haut. Incroyable. Alors que de nombreux concurrents faisaient faillites (magasins fermés + loyers à payer), Dillard’s a fait le dos rond. La société a coupé dans ses dépenses opérationnelles et comme elle est propriétaire de ses murs, elle n’avait pas à faire face à des échéances locatives. Elle a ainsi réussi à sortir de très beaux bénéfices à des périodes critiques pendant que la concurrence était aux abois.

– On termine par un potentiel short squeeze qui a pu accélérer la hausse de l’action ces derniers mois. Des spéculateurs pensaient se couvrir et jouer la disparition de l’enseigne emblématique en vendant à découvert (= shorter) en masse l’action. Or, face à des rachats d’actions récurrents et des résultats largement bénéficiaires, ces vendeurs à découvert se sont fait coincer et ont dû déboucler leurs positions… en rachetant des actions sur le marché, amplifiant alors la hausse ! Sur les 12 derniers mois, l’action a atteint un plus bas vers 20 USD (juillet 2020) – nous ne comprenions pas pourquoi à l’époque une différence si importante entre prix et valeur intrinsèque – et un plus haut à 190 USD (juin 2021). Le cours a donc été multiplié par x9,5 en 1 an !

Encore une fois, une gestion à long terme en bon père de famille a fini par payer. Chapeau les Dillard’s et merci !

Petit aparté

Une secte d’investisseurs français avait fait parler d’elle il y a quelques années. Elle poussait ses adeptes à acheter des actions de la moribonde entreprise concurrente, et alors encore cotée, Sears faisant usage d’emphase et de marketing agressif en vantant à tort les atouts des actions Sears… A croire les gourous de cette secte, cette pépite détenait des actifs cachés… Les escrocs avaient rédigé une analyse de plusieurs dizaines de pages pour justifier de cette décote alors qu’en réalité Sears brulait du cash à une vitesse folle avec des fonds propres déjà largement négatifs !

Depuis Sears a logiquement fait faillite et de notre côté on réalise une performance de +153,4% en dollars avec notre investissement dans Dillard’s.


Pour revivre l’histoire de notre investissement dans Dillard’s et ses nombreux rebondissements, RDV dans la partie « publique » du forum (accès libre) dans le sujet dédié à la société :

>> Dillard’s sur le forum

 

Fidèles à notre principe de transparence, vous retrouverez dans ce message les extraits de notre courtier correspondant à cette opération (achats + vente).

 


Pour découvrir d’autres actions comme Dillard’s et avoir accès à l’intégralité du forum :

 

Portefeuille Pépites PEA au 9 juillet 2021 : année 4 – semaine 2 🎂🎉

Retrouvez chaque mois le commentaire du portefeuille Pépites PEA.
Le portefeuille est bien sûr actualisé toutes les semaines et mis à disposition de nos abonnés au sein de la Zone Premium.


Performance :

Depuis le lancement le 30/06/2017 :

– Pépites PEA = +75,2%
– indice Cac Mid & Small = +8,9% => surperformance = +66,3 points

> Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +57,4%

Tableau – les potentiels (cliquez sur l’image pour l’agrandir)


Tableau – les performances (cliquez sur l’image pour l’agrandir) Continuer la lecture de Portefeuille Pépites PEA au 9 juillet 2021 : année 4 – semaine 2 🎂🎉