Portefeuille au 24 Août 2012 : 3 ans 274 jours

  • Portefeuille : VL 5,4087 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 435,34%
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  • Potentiel Estimé VANT / Cours 196,67%
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  • Rendement Annualisé : 56,41%
  • Rendement 2012 : 16,77%
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  • Rendement 2011 : -15,65%
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
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  • Taux de Rotation Annualisé : 19,73%
  • Effet Devise Total : 8,11%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 103,4744 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 54,32%
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  • Rendement Annualisé : 12,26%
  • Rendement 2012 : 12,05%
  • Rendement 2011 : -8,22%
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%

 

* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel

 

Performance mensuelle du portefeuille depuis sa création

 

 

Détails du Portefeuille

 

 

 

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2 réflexions au sujet de « Portefeuille au 24 Août 2012 : 3 ans 274 jours »

  1. Bonjour les Daubasses,

    J’apprécie particulièrement votre blog et votre approche. Je donne beaucoup de places aux chiffres et peu aux émotions quand j’analyse une société. J’ai une question pour vous et vos lecteurs.

    Considérons deux sociétés toutes deux cotées à Londres, avec un management Anglais qu’on considérera honnête. Elle sont semblables en tous points points (même secteur, marges ,santé financière, valeur de la capacité bénéficiaire, %stock dans l’actif courant ect…)

    Voici ce qui leurs différences:

    Société A:
    Place de cotation : London Stock Exchange Alternative Investment Market (Aim)
    Très peu liquide
    Nombre d’employés: 130
    CA: 30M
    Capitalisation boursière : 5M
    Marge de sécurité sur Valeur liquidative: 140%

    Société B:
    Place de cotation : London Stock Exchange (marché principale)
    Assez liquide
    Nombre d’employés: 2000
    CA: 200M
    Capitalisation boursière : 20M
    Marge de sécurité sur Valeur liquidative: 80%

    Laquelle préférez-vous ? Pourquoi ?
    La question sous-jacente : Les nanocpas illiquides des marchés secondaire ont-elle la même valeur que les smallcaps liquide des marchés principaux ?

    Merci

    1. Bonjour Jacques,

      Tout dépend de ce que vous appelez « très peu liquides ». Les échanges journaliers moyens sont-ils supérieurs ou inférieurs à 2 000 euros par exemple.

      En réalité, pour notre part, nous privilégions les sociétés dont la liquidité est suffisante pour nous permettre de constituer une position complète (soit +/- 7 000 euros) sans influencer le cours de manière excessive et sur une durée inférieure à 2 semaines. Si c’est le cas de la société A, que la structure des actifs est plus ou moins équivalente (donc avec une prépondérance d’actifs courants et d’immeubles et peu d’incorporelles ou d’outils de production) et sous réserve qu’il n’y a pas de « pièges » cachés ici ou là, c’est probablement sur elle que nous jetterions notre dévolu.

      Ceci dit, ce critère de liquidité n’est pas une règle absolue et si l’occasion est belle mais la liquidité plus réduite, nous nous contenterons de constituer des 1/2, voire des 1/4 de position.

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