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Commentaire, Portefeuille daubasses 2

Commentaire – Portefeuille daubasses au 5 juin : 1 an et 218 jours 📝📈

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Performance depuis la création (31.10.2018) = -6,9%
Performance 2020 = -13,6%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +210%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,42x

Portefeuille complet en 3 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) de la semaine :

Aucune opération cette semaine. Il faut regarder du côté des Pépites PEA pour avoir du mouvement.

Commentaire :

Avec cette première semaine de juin on entame notre troisième mois consécutif de performance positive : +6,2% en avril, +5,4% en mai et +2,3% en juin pour le moment.

Et pourtant, le portefeuille fait face à un gros vent contraire : le change. Le yen a perdu sur les derniers jours 10% de sa valeur face à l’euro. Et comme la moitié du portefeuille en valeur est composé d’actifs valorisés en yens, nous estimons l’impact à -5% pour l’ensemble du portefeuille.

Vous nous connaissez, on ne fait aucune prévision macro-économique et encore moins sur les parités de change. Nous nous contentons d’avoir systématiquement en portefeuille les plus fortes décotes du marché. Le change est un jour favorable, un jour défavorable. Mais sur le long terme l’effet est négligeable.

Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :

Alerte, Pépites PEA

Alerte – Triple opération pour les Pépites PEA !😃🏡

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Nouvelles opérations pour le portefeuille Pépites PEA !

On commence par la liquidation de 2 lignes historiques du portefeuille.

La première cession nous permet de réaliser une performance de +80% net en un peu moins de 3 ans et d’encaisser la somme de 1 809 EUR.

La deuxième cession, dividendes compris, se solde par une perte de -30% en euros et nous permet d’encaisser 635 EUR de cash frais.

En parallèle, nous avons décidé d’acquérir des logements destinés aux personnes âgées avec un rabais de 40% par le biais d’une société cotée spécialisée dans ce type de biens et dont le cours a fortement dévissé récemment.

Découvrez quelles actions ont été vendues et achetées en suivant ce lien : dernières analyses (réservé aux abonnés) ;

ou via le forum : Pépites PEA | forum daubasses

— Bons investissements à tous —

Vous pouvez suivre toute notre actualité (achats, ventes, pistes d’investissements, …) sur Twitter : https://twitter.com/les_Daubasses

Je veux savoir quelle nouvelle action a été achetée :

Généralités sur les Marchés Actions, Investigation

Découvrez le monde merveilleux des Royalties ! ⛏️💰📈

2 commentaires


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Cet article a été publié dans la Lettre mensuelle de mai 2020 datée du 10 mai 2020. Les chiffres n’ont pas été actualisés.
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Bienvenue dans le monde merveilleux des « royalties », ces entreprises qui surfent sur les hausses des sous-jacents via des contrats basés la croissance des chiffres d’affaires et des volumes de production. Ce type de société est souvent lié aux matières premières, notamment les métaux précieux avec l’or en favori, mais pas que.

Rien à voir avec les daubasses ? En effet. Pas grand-chose… même si nous pensons qu’il existe aussi des zones d’inefficiences au sein de ce secteur.

L’objectif est surtout de vous présenter de nouvelles idées d’investissement qui sortent des sentiers battus. C’est du plus pour les curieux. 100% bonus !

En espérant que cet aperçu vous donne envie (ou pas) de découvrir un peu plus cet univers atypique.

Au passage, un univers pas totalement inconnu, puisque quelques entreprises de Royalties ont déjà été évoquées sur le forum par le spécialiste des matières premières Okavongo, notamment via les sociétés Labrador Iron Ore Royalty et Anglo Pacific Group, qui vont de nouveau faire parler d’elles dans cet aparté.

Présentation : qu’est-ce que c’est au juste ?

Les sociétés de royalties (ou de « redevances ») sont des sociétés de financement et non des sociétés minières. C’est toutefois un bon moyen pour les investisseurs de s’exposer au secteur minier (ou matières premières au sens large) sans les risques opérationnels et sans coûts supplémentaire, et de toucher accessoirement un dividende.

Le contrat de royalties signifie que la société minière prend de l’argent en échange d’une part de sa société ou d’un pourcentage des revenus qu’elle génère, ou qu’elle généra dans le cadre d’un projet plus ou moins avancé (en développement quand la phase de production est proche ou en exploration quand on est encore à un stade préliminaire avec toutes les incertitudes liées : faisabilité du projet, financement, accords gouvernementaux, potentiel économique, …).

La société de royalties perçoit donc une combinaison de la production et du prix de la matière première extraite. Il s’agit d’un financement structuré dans lequel l’accord est traité en termes financiers et juridiques complexes qui protègent la société de Royalty. Continuer la lecture de Découvrez le monde merveilleux des Royalties ! ⛏️💰📈 →

Commentaire, Portefeuille daubasses 2

Commentaire – Portefeuille daubasses au 22 mai : 1 an et 204 jours 📝📈

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Performance depuis la création (31.10.2018) = -10,1%
Performance 2020 = -16,6%
Performance 2019 = +16,1%
Performance 2018 = -7,2%

Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +229,7%

Price-to-book moyen du portefeuille : 0,40x

Portefeuille complet en 3 parties :

Abonnez-vous pour avoir accès au portefeuille entièrement dévoilé

(cliquez sur les images pour les agrandir)

Opération(s) de la semaine :

Aucune opération cette semaine.

Commentaire :

Les sociétés japonaises du portefeuille ont quasiment toutes publié leurs comptes annuels arrêtés au 31 mars 2020. Les résultats sont dans l’ensemble corrects. Surtout, on remarque que le niveau de la trésorerie est élevé avec bon nombre d’actions qui cotent désormais largement sous le niveau de leur trésorerie nette. Des situations intéressantes – car peu risquées – pour l’investisseur, surtout quand la société est rentable.

Avec de telles structures financière,s nous ne sommes pas inquiets sur la capacité des 17 sociétés japonaises que nous avons dans le portefeuille pour passer la crise actuelle sans sourciller.

Pour profiter du potentiel de ces actions, voir ce portefeuille et avoir accès au forum :