Portefeuille au 13 Août 2010 : 1 an et 262 jours

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  • Portefeuille : 86.546,80 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 435,39%
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  • Rendement Annualisé : 165,57%
  • Rendement 2010 : 36,00%
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  • Rendement 2009 : 308,74%
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  • Taux de Rotation Annualisé : 74,67%
  • % Frais Annualisé : 1,91%
  • Effet Devise Total : 6,76%

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  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : 21.942,78 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 34,14%
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  • Rendement Annualisé : 18,65%
  • Rendement 2010 : 6,58%
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  • Rendement 2009 : 29,82%
* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel

Performance mensuelle du portefeuille depuis sa création

6 réflexions au sujet de « Portefeuille au 13 Août 2010 : 1 an et 262 jours »

  1. Bonjour,

    A voir la performance de votre portefeuille par rapport à celle du marché (direction en ligne avec celle du marché, amplifiant les hausses et les baisses), on serait tenté de penser qu’il s’agit « juste » d’un portefeuille de sociétés à Beta très élevé (daubasse se traduirait alors par « leverage financier ou opérationnel important »). Le stock picking de daubasses ne serait donc pas créateur de surperformance mais consisterait à se leverager …

    La période d’observation est bien sûr insuffisante, mais la récente baisse conjointe du marché et du portefeuille daubasses m’a conduit à écrire ce modeste poste, qui se veut sur le mode « avocat du diable ». Bravo pour ce blog instructif et merci par avance pour vos commentaires.

    Marc P.

    1. Bonjour Marc,

      Comme vous dites, la période sous revue est un peu courte pour tirer des conclusions mais les vôtres nous semblent emprunter un curieux raccourci : nous n’avons pas l’impression, jusqu’à ce jour, d’avoir amplifié les mouvements … à la baisse. Si vous examiner en mensuel, les mois au cours desquels le marché a été baissier, vous constaterez :

      12/08 : la baisse est effectivement amplifiée par notre portefeuille
      02/09 : la baisse est atténuée par notre portefeuille
      10/09 : la baisse est amplifiée par notre portefeuille
      01/10 : notre rendement est positif alors que le marché est en baisse
      05/10 : la valeur de marché de notre portefeuille reste stable alors que le marché baisse
      06/10 : la baisse est amplifiée par notre portefeuille

      Bref, nous pensons plutôt que notre rendement est décorélé des indices plutôt que de répercuter les mouvements des indices en les amplifiant …

      1. « Titillés » par la réflexion de Marc qui pense que notre portefeuille reproduit en fait les mouvements des marchés boursiers à les amplifiant, nous avons voulu en avoir le coeur net. Nous avons comparé la rentabilité de notre portefeuille avec celle du tracker lyxor msci world en euro dividendes réinvestis en ne reprenant que les mois au cours desquels ce dernier générait un rendement négatifs et avons comparé avec le rendement de notre portefeuille au cours de ces mêmes mois. En voici le résultat :

        tracker msci world :

        12/08 : -7.22%
        02/09 : -9.43%
        10/09 : -1.98%
        01/10 : -0.87%
        05/10 : -1.85%
        06/10 : -3.56%

        soit un total cumulé de -24.91 %

        et notre portefeuille :

        12/08 : -9.54 %
        02/09 : -7.32 %
        10/09 : -4.56 %
        01/10 : +11.12%
        05/10 : -0.04 %
        06/10 : -7.25 %

        soit un total cumulé de – 17.59 %

        Certes la période sous revue reste un peu courte pour tirer des enseignements définitifs mais il semblerait, jusqu’à présent, que si le rendement généré à la hausse fut bel et bien amplifié, celui à la baisse est resté, à tout le moins, en ligne avec le marché, voir même légèrement atténué.

        1. Pour vérifier qu’il y a bien décorrélation des indices, il faudrait un autre indicateur, et qui prenne également en compte les hausses du msci.

          En gros pour chaque semaine faire : ratio hebdo = progression daubasses / progression msci
          mettre tous ses ratios sur une droite, et si celle ci est proche d’etre une constante, alors oui vous avez une corrélation.

          Bonne continuation !

          1. Bonsoir Laurent,

            Merci pour votre suggestion.

            Cependant, pour être honêtes, nous nous moquons un peu de savoir s’il y a ou non corrélation avec quelque indice que ce soit. Ce qui nous intéresse, c’est d’obtenir, à notre horizon d’investissement, le capital le plus élevé possible.

            Que pour y parvenir, nous ayons suivi une parralèlle avec un indice boursier, les cours de l’or ou la courbe démographique du Chili nous importent peu.

            De toute manière, nous n’avons pas archivé les valeurs hebdo du portefeuille : nous les publions pour que nos lecteurs puissent suivre facilement nos péripéties mais, pour notre part, un point mensuel est largement suffisant.

            Nous ne pouvons tout de même que constater que, sur cette courte période de 20 mois, lorsque les bourses internationales montent, la valeur de marché de notre portefeuille monte plus fort et lorsqu’elles baissent, … ben la valeur du portefeuille baisse moins vite. C’est pas du bonheur ça? 🙂

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