Bas les masques, Les incontournables, Pirogue d'Okavongo

Bas les masques – Nittetsu Mining (1515) 🎭

samedi 29 mars 2025 les Daubasses Laisser un commentaire

Nittestu Mining (1515) a embarqué dans la Pirogue d’Okavongo le 18 septembre 2019 au cours ajusté de 2 088 JPY (post split 1:2 du 30 septembre 2022).

Première valeur japonaise de la Pirogue, Nittetsu Mining exploite du calcaire et du cuivre. L’investissement d’Okavongo a été motivé par le solide collatéral tangible de la société. Voici un extrait de l’analyse initiale :

« Côté actifs tangibles principaux, nous avons (au 30/06/2019) :

– Un portefeuille d’actions de 24,9 milliards de Yens essentiellement dans les matières premières : BHP, Fudo Tetra (Travaux Publics), JXTG (raffinage produits pétroliers), Nippon Coke, etc) ;

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Analyse Financière

Foncières françaises – Notre top 3 pour 2025 ! 🏢🏆

samedi 22 mars 2025 les Daubasses Laisser un commentaire

[édito proposé à nos abonnés dans la lettre de février]

Dans un contexte économique toujours marqué par des fluctuations importantes des taux d’intérêt, nous avons mis à jour notre comparatif de foncières françaises publié il y a un an.

Après avoir culminé à 4,5% au premier semestre 2024, le taux directeur de la Banque Centrale Européenne est passé sous la barre des 3% fin janvier 2025. Cette baisse constitue une bonne nouvelle pour les foncières : non seulement elles pourront se refinancer à moindre coût, mais la valeur de leur patrimoine pourrait également se redresser grâce à la diminution des taux d’actualisation utilisés pour valoriser leurs actifs.

Par ailleurs, la baisse des taux d’intérêt pourrait inciter les investisseurs à se détourner des obligations, devenues moins attractives, au profit de l’immobilier.

Pour autant, le secteur peine encore à séduire. En ce début d’année, nos huit foncières affichent, comme il y a un an, une décote moyenne de l’ordre de 30% par rapport à leur Actif Net Réévalué (ANR). À notre avis, certaines de ces décotes sont excessives.

Nous vous dévoilerons en fin d’édito notre top 3 pour miser sur un rattrapage du secteur. Vous y trouverez également un lexique des termes propres aux foncières. Place maintenant à la présentation de ces 8 acteurs français. Continuer la lecture de Foncières françaises – Notre top 3 pour 2025 ! 🏢🏆 →

Bas les masques, Pépites PEA

Bas les masques – Nicolas Correa 🎭

samedi 8 mars 2025 les Daubasses Laisser un commentaire

Nicolas Correa est une idée d’investissement que nous avons proposée à nos abonnés le 24 octobre 2024.

Ce fabricant espagnol de machines-outils est reconnu comme un leader des solutions de fraisage, avec des produits destinés à des secteurs variés : énergie, aéronautique, défense, automobile et ferroviaire. En 2024, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 120 millions d’euros, exportant près de 90 % de sa production vers plus de 20 pays.

Nous avions retenu cette valeur pour sa dynamique de croissance, ses marges confortables et son bilan conservateur. La publication des résultats 2024, en février, a confirmé ces fondamentaux solides et a été bien accueillie par le marché.

Avec un chiffre d’affaires en hausse de 11 %, à 121,5 millions d’euros, et un résultat net en progression de 29 %, à 13,9 millions d’euros, la performance a été légèrement supérieure à nos attentes.

Après une hausse du cours de 25% depuis le 1^er janvier 2025, notre objectif de cours a été atteint. Nous avons ainsi mis fin au suivi de la valeur, avec un gain de +34% en 4 mois.

Notre analyse et le (court) suivi de la société ont été rendus publics sur le forum daubasses.

Pour découvrir toutes nos idée d’investissement et avoir accès à l’intégralité du forum :