Archives de catégorie : Bas les masques

Quelques analyses dévoilées

Heelys

Le 20 Janvier 2009

http://www.heelys.com/

Nous avons acheté, Heelys , Ticker Yahoo : HLYS
Le 20 Janvier 2009

A un prix net de frais de : 2.17 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 3.1190 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.6252
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 297.55%

Présentation de la société

La société Heelys à été fondée en 2000 a Carrollton au Texas sous le nom de Heeling pour devenir Heelys en 2006. Elle crée, commercialise et distribue des articles de sport pour les jeunes, aux USA et à l’international.

Heelys est par exemple l’inventeur d’une chaussure qui intègre des roulettes dans le talon, ce qui permet à l’utilisateur de passer de la marche au patinage en déplaçant son poids sur le talon. Elle commercialise également une gamme de produits de protection pour les amateurs de Skate Board, des vêtements et des chaussures de sport.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 3.57$ par action, un stock pour 0.71$ par action et des créances commerciales pour 0.30$ par action.

En fait, un actif courant pour une valeur de 4.81 $ par action duquel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.68 $ par action, mais également 1.01$ pour un écart de rotation des stock au-dessus de nos critères, soit un actif Net-Net de 3.11$ par action que nous avons payé 2.17$ par action.

Nous remarquons ici que le marché évalue, non seulement les stocks et les créances à zéro, mais aussi ne prend en compte que 75% des liquidités après avoir déduit l’ensemble des dettes de la société , ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité très importante.

Son Ratio de solvabilité était de … 296.95% (!) au 30 Juin 2008 et sa valeur d’Actif Tangible était de 3.75$

Ikanos Communication

Le 26 Novembre 2008

http://www.ikanos.com/

Nous avons acheté, Ikanos Communication , Ticker Yahoo : IIKAN
Le 26 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 1.1949 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 2.6211 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.4558
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 166.28%

Présentation de la société.

La société Ikanos Communication à été fondée en 1999 à Fremont en Californie. La société commercialise des semi-conducteurs de haute performance et des logiciels. Ces clients sont principalement des fabricant d’équipement de réseau et les fournisseur de service numérique.

Elle est présente en Chine, France, Inde, Japon, Corée et Singapour

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 2.41$ par actions, un stock pour 0.44$ par action et des créances commerciales pour 0.51$ par action

En fait un actif courant pour une valeur de 3.45 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.83 $ par action, soit un actif Net-Net de 2.62$ par action que nous avons payé 1.19$ par action.

Nous remarquons ici les liquidités très importante de la société qui couvre à elle seul 3 fois l’endettement total de la société……Le marché évalue donc nom seulement les stocks et les créances à 0 et ne semble même pas tenir compte à notre prix d’achat de 0.30$ de liquidité…..Ce qui nous permet de penser que nous avons acheté cette société à un prix hors concurrence.

Son Ratio de solvabilité était de 166.28% au 30 Juin 2008 et sa valeur d’Actif Tangible de 3.34 $

 

eOn Communications

Le 26 Novembre 2008

http://www.eoncc.com/

Nous avons acheté, eOn Communications , Ticker Yahoo : EONC
Le 26 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 0.5425 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 1.20 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.8583
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 91.78%

Présentation de la société

La société eOn Communications à été fondée en 1992 à San José en Californie. La société et ses filiales, fournit des solutions de communications aux États-Unis et à l’ internationale.

Ses solutions sont construites sur des architectures ouvertes qui permettent de faciliter l’adoption de technologies, comme la voix sur protocole Internet (VoIP) et d’autres concepts, y compris les architectures orientées service.

Avec sa plate-forme « Millénaire », la société offre des solutions pour des installations petites et moyennes, adaptées pour des réseaux de sites, tels que les systèmes scolaires, de multiples services aux locataires, bureaux, installations de distribution et les magasins de détail.

eOn Communications offre également avec le « eQueue Multi-Media Contact Center Solution » des centres de contacts, qui permettent aux sociétés d’interagir avec leurs clients, quel que soit le média de communication employé.

Elle vend ses produits et services directement ou par l’intermédiaire de certains revendeurs, uniquement en Amérique du Nord.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 0.50$ par actions, un stock pour 1.04$ par action et des créances commerciales pour 0.38$ par action

En fait un actif courant pour une valeur de 2.06 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.71 $ par action, mais aussi 0.14$ pour un écart de rotation des stock légèrement supérieur à nos critères, soit un actif Net-Net de 1.20$ par action que nous avons payé 0.54$ par action.

Nous remarquons ici que le marché évalue, les stock à seulement 50% de leur valeur inscrite au bilan, ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité importante.

Son Ratio de solvabilité était de 91.78% au 30 Juin 2008 et sa valeur d’Actif Tangible était de 4.20$.

Nous avons vendu nos titres Eon Communication le mardi 10 novembre 2009, réalisant ainsi une plus value nette supérieure à +540%.

WPT Entreprise

Le 26 Novembre 2008

Nous avons acheté, WPT Entreprise , Ticker Yahoo : WPTE
Le 26 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 0.2838 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 0.5375 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.5280
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 106.67%

Présentation de la société.

La société WPT Entreprise, fondée en 2002 avait pour nom World Poker Tour. En 2004 elle est rebaptisée WPT Entreprise. La société est basée à Los Angeles en Californie. WPT Entreprise est une filiale du groupe Lake Poker tour. La société produit et commercialise des programmes de télévision basés sur le thème des jeux.

La société opère sur quatre segments : WPT Studios, WPT Global Marketing, WPT Online, WPT Chine.

WPT Studios : offre divers services de divertissement par le biais des médias nationaux et internationaux, elle vend des licences d’émissions de télévision, aux télévisions internationales et organise des événements télévisés ayant lieu dans des casino, ou en co-production.

WPT Global Marketing : offre des produits de consommation de marque, tels que World Poker Tour, des licences de marque et des logos d’entreprise ainsi que des événements en direct.

WPT Online : propose sur son site, WorldPokerTour.com des jeux d’argent réel, elle retransmet également en direct des tournois de poker et propose des mises à jour, des statistiques, des informations sur les joueurs de poker, et propose également un magasin en ligne , ainsi que son Club WPT . com.

Le WPT Chine : se concentre sur la construction du sport national et populaire jeu de cartes chinois, connu sous le nom de Tuo La Ji ou Traktor Poker. La société a le droit d’exploiter la marque et le WPT China National Traktor Poker Tour, ainsi que les droits de marketing et de parrainage. Elle à également le droit d’exploiter des films et autres contenus de différents médias, ainsi que des droits en ligne pour vendre des abonnements de téléphonie mobile. WPT propose également des licences aux entreprises dans le secteur du matériel de poker .

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 0.26$ par action et des créances commerciales pour 0.07$ par action

En fait un actif courant pour une valeur de 0.71 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.18 $ par action, soit un actif Net-Net de 0.53$ par action que nous avons payé 0.28$ par action.

Nous remarquons sur cette société que les liquidités au 30 Juin 2008 valait de 144% de l’endettement total de la société

Son Ratio de solvabilité était de 106.67% au 30 Juin 2008 et sa valeur d’Actif Tangible était de 1.3909$