Nous avons acquis des titres Komori (6349) pour le Portefeuille daubasses 2 le 23 décembre 2022, au cours de 785 JPY.

Komori est une entreprise japonaise spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation d’équipements d’impression professionnels. Le groupe propose notamment des solutions d’impression offset destinées à la presse, à l’édition, à l’emballage, ainsi qu’à divers supports (catalogues, brochures…). Il produit également des imprimantes destinées à la fabrication de billets de banque.

L’entreprise réalise environ la moitié de son chiffre d’affaires au Japon, près d’un quart en Europe et 15% en Chine.

Komori avait retenu notre attention pour son collatéral tangible, composé de trésorerie et d’immobilier, son allocation du capital favorable aux actionnaires, ainsi qu’un plan de gestion ambitieux à moyen terme.

Depuis le début de notre suivi, Komori a vu son chiffre d’affaires progresser de près de 30%, tandis que les marges se sont améliorées progressivement.

Autre catalyseur : la société n’a pas été avare avec ses actionnaires. Le dividende a augmenté de +48% en 4 ans, complété par des rachats d’actions propres opportunistes.

À seulement 2% de notre objectif de cours, nous avons cédé la ligne le 30 janvier 2026 au cours de 1 669 JPY.

Cette opération s’est soldée par un gain de +139% en yens et +83% en euros, en 3 ans et 1 mois.

Notre analyse initiale, ainsi que le suivi de la valeur sont désormais accessibles publiquement sur le forum.

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