Portefeuille au 11 Février 2011 : 2 ans et 79 jours

Cliquez sur les tableaux pour les agrandir
  • Portefeuille : VL 586,32 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 480,32%
  • .
  • Potentiel Estimé VANT / Cours 202,86%
  • .
  • Rendement Annualisé : 121,08%
  • Rendement 2011 : 6,77%
  • .
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • .
  • Taux de Rotation Annualisé : 46,22%
  • % Frais Annualisé : 1,25%
  • Effet Devise Total : 0,20%

.

  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 101,82 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 51,86%
  • .
  • Rendement Annualisé : 20,74%
  • Rendement 2011 : 1,19%
  • .
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%
* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel


Performance mensuelle du portefeuille depuis sa création

Warren Buffett, l’effet boule de neige (5e partie) : les enseignements que nous en retirons

Cet article est le dernier d’une série de 5 qui reprend notre lecture de l’ouvrage d’Alice Schroder, Warren Buffett. La biographie officielle, l’effet boule de neige

Le point principal que nous avons retenu de cet ouvrage, c’est que, selon notre lecture, les réussites du plus grand investisseur de tous les temps tournaient, et tournent toujours autour de trois vecteurs.

Les quatre premiers articles :

 

La grande conclusion que nous avons retirée de notre lecture du « Snowball », cher lecteur, c’est qu’imiter Warren Buffett en investissant sur les blue chips est une gageure impossible à réaliser.

Si vous regardez de manière réaliste les cartes que vous avez en main, en tant qu’investisseur individuel par rapport à Buffett, cela pourrait se résumer de la manière suivante :

Vous n’avez, ni la machine à cash, ni le cercle d’amis ou de connaissances. Soit dès le départ, 66% de capacités en moins.

Il vous reste donc à première vue 33% avec  l’idée de « la marge de sécurité » qui est à la portée de tous …

Cependant, il vous est impossible de bien définir la marge de sécurité sur les société qui approchent de la faillite sans pour autant être cataloguées dans les mégots de cigare car elles ont souvent des problèmes graves de solvabilité qui nécessitent de connaître le dossier de l’intérieur.  Sans un cercle d’amis et de connaissances, cela fait 8.25% en moins.

Vous n’avez pas la capacité ni de juger de la qualité d’une direction, voire d’une nouvelle direction, ni de juger de la pérennité des produits, ni des bénéfices futurs, ni de la complexité du fonctionnement d’une multinationale pour l’acheter avec une marge de sécurité, bien définie et réaliste dans le futur, comme le ferait Warren Buffett qui peut, grâce à son cercle d’amis et de connaissances, fouiller tous les recoins. Cela fait 8.25% en moins.

Vous ne pourrez non plus avoir accès aux occasions en tout genre réservées à Warren Buffett (non coté, produits structurés, …).   Cela fait 8.25% en moins.

 

Conclusion

Ce qu’il vous reste pour pouvoir imiter réellement le meilleur investisseur de tous les temps, c’est donc 8.25% de la capacité d’investir de Warren Buffett et c’est sur des mégots de cigares ou « daubasses » que vous pouvez tenter de l’imiter le mieux.

Tout simplement parce que vous avez la capacité, avec les seuls chiffres du bilan et une belle diversification, de mettre de votre côté le plus de chances possible de battre le marché à long terme.

Et cela, Warren l’explique très bien, en 7 lignes, en parlant de son ami Walter Schloss : En 1975, « Big Walt » était le dernier défenseur des mégots de cigares. Lors des réunions du « Graham Group », ses confrères le moquaient gentiment sur son portefeuille « fouette cocher » avec des sidérurgistes au bord de la faillite et des sous-traitants automobiles ruinés. « Et alors , disait Schloss,  je n’aime pas le stress et je dors sur mes deux oreilles« . Il faisait des listes, appliquant la philosophie de Graham dans sa plus pure expression. Tout les soirs, il quittait son placard à balais chez Tweedy & Brown pour renter chez lui, et ses résultats étaient phénoménaux !

 

<< Warren Buffett : L’effet boule de neige (4ème partie : la marge de sécurité)

>> Warren Buffett : Son utilisation de l’effet de levier

Portefeuille au 4 Février 2011 : 2 ans 72 jours

Cliquez sur les tableaux pour les agrandir
  • Portefeuille : VL 576,53 € (Frais de courtage et de change inclus)
  • Rendement Total : 470,64%
  • .
  • Potentiel Estimé VANT / Cours 205,09%
  • .
  • Rendement Annualisé : 120,92%
  • Rendement 2011 : 4,99%
  • .
  • Rendement 2010 : 38,07%
  • Rendement 2009 : 308,74%
  • .
  • Taux de Rotation Annualisé : 47,35%
  • % Frais Annualisé : 1,28%
  • Effet Devise Total : 0,01%

.

  • Tracker ETF Lyxor MSCI World : VL 100,54 € (Frais de courtage inclus et dividende réinvesti)
  • Rendement Total : 49,95%
  • .
  • Rendement Annualisé : 20,25%
  • Rendement 2011 : -0,08%
  • .
  • Rendement 2010 : 18,76%
  • Rendement 2009 : 30,34%
* Nous rappelons que ce portefeuille est un investissement réel


Performance mensuelle du portefeuille depuis sa création

Ecomérages : J’y vais ou j’y vais pas …

C’est un peu ce que semble se demander  celui auquel on fait appel quand la situation est désespérée.  Non, il ne s’agit pas de Superman mais de « Supergold ».

L’or, le placement que tout bon père de famille se doit de détenir,

L’or, the place to be,

L’or, qui, c’est sûr, sera à 2 000 dollars fin d’année et à 10 000 dans 2 ans

Après une décennie d’enfer et une année 2010 menée tambour battant, les « goldeux » sont un peu sur leur faim en ce début d’année : leur valeur-fétiche ne sachant trop quelle direction prendre … mais, c’est sûr, selon ses plus chauds partisans, ça va repartir.

Pourquoi ?

– Parce que l’or est rare (nous avons lu quelques part que tout l’or présent sur terre tiendrait dans un gros cube dont les arrêtes feraient 19 mètres de long)

– Parce que l’or est l’ultime refuge lorsqu’arrivera la fin du monde annoncée avec tant de délectation par « Nouriel Appocalypse Roubini » : les dictateurs d’Afrique du Nord semblent d’ailleurs en être convaincus, en tous cas lorsque survient la fin de LEUR monde

– Et parce qu’on vous dit que L’OR NE PEUT QUE MONTER !!!

Ben oui d’accord mais dans l’équipe des daubasses, on aime bien être pragmatique et on se demande à quoi ils serviront les lingots quand le monde sombrera dans le chaos.  On peut toujours trouver un usage au pétrole, au cuivre, au riz ou même à l’argent.  Mais avec nos lingots, on fait quoi ?

Soyons honnêtes avec vous cher lecteur : nous sommes réellement dans l’expectative face à la « valeur » que Mr Market octroie à ce mystérieux métal qui ne sert pas à grand-chose si ce n’est à embellir le cou et les poignets de nos tendres compagnes (il semblerait que son usage industriel, c’est-à-dire « utile » représente moins de 15 % de l’ensemble de l’or disponible).

Nous ne sommes d’ailleurs pas les seuls, Warren Buffett lui-même éprouve quelques peines à comprendre la fascination que le métal jaune exerce sur ses congénères : « on obtient de l’or en creusant la terre quelque part en Afrique ou ailleurs, on le fait fondre, on creuse un autre trou pour l’enterrer à nouveau et on paie des gens pour le garder.  Quiconque observerait cela de Mars se gratterait la tête ».

Finalement, au départ, l’or a une valeur … parce que « on » a décidé de lui en donner une, pas nécessairement parce qu’elle est utile à quelque chose.  De notre point de vue, l’or est une monnaie fiduciaire presque comme les autres à un petit détail près : Ben Bernanke ne peut l’imprimer à volonté … mais si un jour, Mr Market décidait brutalement que la valeur-refuge c’est l’argent, le jade ou, pourquoi pas, un coquillage rare comme le conche ou le bénitier… que vaudrait encore le métal jaune ?

Il est fort possible que les petits lingots dorés procurent encore de plantureux rendements à leurs détenteurs dans les années qui viennent … mais nous, on n’aura pas compris pourquoi.

..