Archives de catégorie : Bas les masques

Quelques analyses dévoilées

RCM Technologies

Le 24 Novembre 2008

http://www.rcmt.com/

Nous avons acheté, RCM Technologies , Ticker Yahoo : RCMT
Le 24 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 1.0524 USD
Au 5 Août 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 3.0623 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.3436
Au 5 Août 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 81.31%

Présentation de la société.

La société RCM Technologies à été fondée en 1971 a Pennsauken dans le New Jersey. C’est à la fois une société technologique offrant des solutions aux entreprises, et a l’administration en Amérique du Nord, mais également une société de services d’aide à l’emploi .

Ses trois segment principaux sont donc, le segment IT, l’ingénierie, les services.

Le segment IT offre des solutions d’affaires, des services d’application, des solutions d’infrastructure, permettant d’améliorer l’avantage concurrentiel et la productivité.

Le segment d’ingénierie travaille à la conception de matériel informatique voir de logiciel adapté le mieux possible aux besoin des clients, mais offre également plusieurs services qui vont d’une meilleure planification des processus de production, à la fiabilité du matériel, de ses composantes, en passant par une gestion des risques.

L’ offre à long terme et à court terme du personnel Hyper qualifié dans différents secteurs d’activité, comme l’aérospatial, la défense, les services financier et technologique.

Et ensuite une offre plus large de travail temporaire ou à temps plein dans le secteur de la santé.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 0.33$ par actions, et des créances commerciales pour 4.39$ par action

En fait un actif courant pour une valeur de 5.08 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 2.02$ par action, soit un actif Net-Net de 3.06$ par action que nous avons payé 1.05$ par action.

Nous remarquons ici que le marché évalue, les créances commerciales à 38% de leur valeur, ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité importante.

Son Ratio de solvabilité était de 81.31% au 5 août 2008

Medialink Worldwive Inc

Le 24 Novembre 2008

http://www.medialink.com/

Nous avons acheté, Medialink Worldwive Inc , Ticker Yahoo : MDLK
Le 24 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 0.0739 USD
Au 19 Août 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 0.5289 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.1398
Au 19 Août 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 69.58%

Présentation de la société.

Medialink Worldwive Inc est une société qui a été fondée en 1986 à New York. Son activité est centrée sur deux segments principaux. Le premier, une production et une distribution via le web de matériel vidéo ou audio, destiné aux radios et au télévisions. Mais aussi plusieurs types de service comme la vente ou l’échange via son réseau entre média, comme des reportages ou de la publicité, mais aussi une plate-forme permettant de mesurer immédiatement les effets d’audience d’une publicité ou d’une campagne publicitaire. Cette plate-forme a pour nom Mediaseed. Ceci principalement au USA et au Royaume Unis.

Medialink compte à ce jour 750 clients et 19 .000 professionnels abonnés a Mediaseed TV. Ses clients sont aussi variés que Unilever, General Mills ou L’UNICEF, pour les sociétés commerciales hors médias… Et dans les médias on retrouve aussi bien CBS que CNN, ou encore Telemundo Yahoo.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités de 1.28$ par action et un compte client avec des effets à recevoir à cours terme de 0.63$ par action…

En fait des actifs courants s’élevant à 2.20$ par action desquels nous avons soustrait la totalité des dettes de 1.67$ par action, soit 0.5289 $ d’actif Net-Net pour la modique somme de 0.1398 $

Au 19 août 2008, le ratio de solvabilité de Medialink Worldwive s’élevait à 69.58%.

Nous n’excluons toutefois pas la faillite de cette société.

Nous avons finalement vendu ce titre en juin 2009, multipliant notre mise de départ par 4,94.

Airspan Networks

 
 
Le 24 Novembre 2008

http://www.airspan.com/ 

Nous avons acheté, Airspan Networks , Ticker Yahoo : AIRN
Le 24 Novembre 2008 

A un prix net de frais de : 0.1682 USD
Au 5 Août 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 0.4181 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.4024
Au 5 Août 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 98.64% 

Présentation de la société. 

La société Airspan Networks a été fondée en 1992 à Boca Raton en Floride. Airspan est un leader mondial des services à large bande sans fil avec plus de 400 clients dans plus de 100 pays.
Airspan fait partie du forum fondateur de la solution WiMax. Il est aujourd’hui parmi les leaders de la solution WiMax Mobile.
Airspan offre également une gamme de produits WiFi aux applications plus spécifiques, comme pour le métro , les mines…. 

Qu’avons-nous acheté dans cette société ? 

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 0.55$ par actions, un stock pour 0.22$ par action et des créances commerciales pour 0.31$ par action 

En fait un actif courant pour une valeur de 1.17 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 0.56$ par action, mais également 0.11$ sur rotation de stock et 0.08$ sur rotation des créance dépassant nos critères soit un actif Net-Net de 0.41$ par action que nous avons payé 0.16$ par action. 

Nous remarquons ici que le marché évalue, les stocks et les créances commerciales à zéro, ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité appréciable. 

Son Ratio de solvabilité était de 98.64% au 5 août 2008

Avatar Holdings

Le 26 Novembre 2008

http://www.avatarholdings.com/

Nous avons acheté, Avatar Holding , Ticker Yahoo : AVTR
Le 26 Novembre 2008

A un prix net de frais de : 26.8308 USD
Au 30 Juin 2008 : Son actif Net-Net s’élevait à 46.6015 USD
Le Ratio Net-Net est donc de : 0.5757
Au 30 Juin 2008 : son ratio de solvabilité s’élevait à : 98.72%

Présentation de la société

La société Avatar Holding a été fondée en 1989 à Coral Gable en Floride. C’est une société immobilière, aux activités bien ciblées.
La société développe des projet de parcs résidentiels, mais est également spécialisée dans l’aménagement d’espaces verts privés, de parcours de Golf, d’installations sportives et d’espaces de jeu pour enfants… Elle est aussi active dans le domaine public avec la construction de parking, de péages d’autoroute, de sites pour les écoles, d’aménagements d’étangs et d’espaces pour les collectivités.

Elle construit parfois des routes, s’engage dans la location, la vente de terrains industriels et possède un centre commercial .

Le 31 Décembre 2007 elle possédait 17 milles hectares de terrain, en partie développés ou à développer.

Avatar Holding est actif en Floride et en Arizona.

Qu’avons-nous acheté dans cette société ?

Nous avons principalement acheté des liquidités pour 18.27$ par actions, un stock pour 46.03$ par action.

En fait un actif courant pour une valeur de 65.66 $ par action du quel nous avons déduit l’ensemble des dettes de 19.06 $ par action, soit un actif Net-Net de 46.60$ par action que nous avons payé 26.83 $ par action.

Nous remarquons ici que le marché évalue, les terrains et les constructions non achevées à 59% de leur valeur inscrite au bilan, ce qui nous permet d’acheter la société avec une marge de sécurité.

Son Ratio de solvabilité était de 98.72% au 30 Juin 2008