#Portefeuille Pépites PEA au 18 octobre 2024 : année 7 – semaine 16 📝📈 - Les daubasses

Le portefeuille entièrement dévoilé est actualisé toutes les semaines et mis à disposition de nos abonnés sur le forum.

Performance :

Depuis le lancement le 30/06/2017 :

– Pépites PEA = +103,4%
– indice Cac Mid & Small = -4,4% => surperformance = +108 points

> Potentiel moyen pondéré du portefeuille = +74%

Tableau – les potentiels (cliquez sur l’image pour l’agrandir)

Tableau – les performances (cliquez sur l’image pour l’agrandir)

Acheter au son du canon

Lors de notre précédent reporting, l’ambiance n’était pas à la fête sur le marché français. La dissolution de l’Assemblée nationale avait provoqué une chute de -6,4% pour l’indice CAC 40 et de -12,0% pour le CAC Mid & Small en juin. Voici ce que nous écrivions début juillet :

« À notre avis, il faut avant tout garder son calme et ne pas prendre de décision hâtive. La volatilité est inhérente au fonctionnement des marchés. Elle est le résultat des émotions, des prévisions et souvent des surréactions des investisseurs. À vous de faire de cette volatilité un allié. »

Fin juin, nous avions profité de cette volatilité pour initier une nouvelle ligne (réservé aux abonnés) sur une action dont le cours avait chuté de plus de 30%. Cette société présente d’excellents fondamentaux et, dans la panique générale, sa valorisation était devenue très attractive. Comme nous nous y attendions, nous n’avons pas acheté l’action au plus bas. Néanmoins, malgré un climat politique incertain, notre position affiche désormais une hausse de +11% (+13% en tenant compte du dividende versé en octobre).

Voyons un autre exemple où la volatilité et le pessimisme de Mr Market nous ont été profitables. En octobre 2023, nous avons renforcé une société du secteur de la construction (réservé aux abonnés). Le secteur fait face à une crise sans précédent, avec une baisse des prises de commande de l’ordre de 40%. Les perspectives étaient sombres, mais notre Pépite PEA disposait d’une structure financière solide et sa valorisation était au tapis. Un an après ce renforcement, le titre a progressé de +73%.

Ces deux exemples confortent notre conviction qu’il ne faut pas accorder une importance excessive aux facteurs politiques ou macro-économiques. Acheter des entreprises aux fondamentaux solides et, surtout, à des prix raisonnables, reste selon nous l’une des meilleures stratégies pour réaliser de belles opérations en bourse.

C’est dans cet état d’esprit que nous avons acheté début août une société (réservé aux abonnés) évoluant également dans un secteur en difficulté. Là encore, les perspectives sont peu encourageantes, mais son bilan est robuste et recèle une valeur cachée manifeste (réservé aux abonnés). De plus, sa valorisation n’a jamais été aussi attractive, même lors de la panique de mars 2020.

Par ailleurs, nous avons allégé notre ligne Stef le 27 août au prix de 144,00 EUR, notre objectif ayant été atteint. Pour rappel, la file de cette société est accessible à tous dans la partie publique du forum, où vous retrouverez également près de 200 sujets en libre accès.

Enfin, nous avons cédé le 16 octobre une position historique du portefeuille (réservé aux abonnés). Le gain réalisé est modeste (+16%), mais le potentiel par rapport à notre nouvel objectif de cours était limité et les perspectives plutôt mitigées.

Au 18 octobre, la performance du Portefeuille Pépites PEA depuis le 1^er janvier 2024 s’établit à +8,8% contre -2,8% pour l’indice CAC Mid & Small.